【天风电新】如何看AI巨头的强强联合和新时代的飞轮-0923
今日，英伟达与OpenAI宣布达成里程碑式战略合作意向，计划部署至少10GW的英伟达系统，用于OpenAI下一代AI基础设施，以训练和运行其新一代模型，助力超级智能发展。
同时，英伟达逐步提高对OpenAI的投资，最高1000亿美元，【首GW系统将于2026年下半年在英伟达Vera Rubin平台上线】。
我们怎么看？
1、10GW对应什么体量呢？当前，英伟达26年全年预期出货量10万台GB300（约14-15GW），约2/3 26年出货预期，超预期。
2、新时代的飞轮：Open AI出钱给oracle、oracle再出钱给NV买GPU，NV再出钱给Open AI，典型的花小钱办大事。
我们怎么看投资机会？
第一、直接受益的仍是NV链核心标的：
1、泛电源：【麦格米特】、【江海股份】、【蔚蓝锂芯】、【铂科新材】等；
2、液冷：【英维克】、【思泉新材】、【博杰股份】等；
3、PCB上游：【铜冠铜箔】、【德福科技】、【江南新材】、【天承科技】、【宏和科技】、【平安电工】等。
4、高速线缆及设备：【鸿腾精密】、【佰奥智能】、【沃尔核材】、【精达股份】等。
第二、我们还是看好这轮算力和应用的共振，其中应用的方向系roboX 和 autoX。我们看到的是：除了Tesla，Open AI & Meta开始躬身入局机器人；除了Tesla，亚马逊旗下ZOOX开启autoX的星图。
本轮机器人是机构可参与的，以绩优（三季度业绩加速[困]境反转）&大市值（真T链）优先。
