2026年1月1日起，进口牛肉一旦超出国别配额，就要在现有关税基础上额外加征55%。 这条措施落地当天，国内小牛价格已经明显抬升。500斤左右的优质小公牛，集市报价普遍到18.5-19元/斤，比政策宣布前一周跳涨近1元。400斤的更贵，逼近20元/斤。同一时期，出栏肥牛却几乎纹丝不动，质量一般的育肥条子还在11-12元/斤晃荡。冰火两重天，就这么赤裸裸地摆在眼前。 为什么小牛这么猛？因为政策直接掐住了进口洪水的大闸。过去几年，进口牛肉年年创纪录，2023年一度占国内产量的三分之一多，把本土肉牛养殖压得喘不过气。母牛被大量淘汰，新生犊牛同比降幅超8%，基础产能已经伤到根上。商务部从2024年底立案调查，到2025年底裁定，再到今年元旦正式执行，用了整整一年多，终于把“救济国内产业”的闸门拉下来。配额内正常进，超额就罚55%，力度不算极端，但足够让进口商掂量。很多人年前抢着囤货，贸易商报价一周内跳了500多美元/吨，就是在赌这个窗口最后一次放水。 窗口确实关了一半。最疯狂的那波情绪拉升，已经在政策靴子落地前基本兑现。年前补栏的养户，很多是恐慌性冲进去，现在回头看，成本抬得太高，好牛更难买到。散户下乡收牛，报价也不再客气，牛少人多，挑不出几头状态好的。伤亡率在高价刺激下反而容易上升，很多牛刚拉回家没几天就出问题。 但这不等于机会彻底没了。进口大幅受限后，供给偏紧的通道基本打开。产能去化还在继续，能繁母牛断崖式下滑的影响，至少要到2026-2028年才会充分传导到商品牛出栏。牛肉中枢大概率上移，周期反转的方向没变。只是节奏变慢了，斜率变缓了。最赚的那一波暴利窗口，已经让位于更考验眼光和耐心的中后期阶段。 现在补栏，核心看你敢不敢也值不值得all in。 资金宽裕、看准后市的，可以分批进，优先400-500斤区间的小公牛。为什么小公牛？因为轻体重快速育肥模式，在当前饲料相对低位的情况下，成本可控，周期短，出栏节奏好掌握。质量必须死盯，眼睛毒、手快、敢砍价的，才可能买到性价比高的货。 风险偏好一般的，最好继续等等。春节后情绪大概率降温，牛状态也更稳，年前很多病弱牛容易集中冒出来，那时候再看，或许能捡到回调后的便宜货。小批量试错，先跑通一两批成本和出栏节奏，比盲目冲进去更稳。 一句话，这轮牛市的方向没问题，但赚钱的窗口已经从“赌政策落地”的阶段，变成了“赌谁能熬得住、看得准”的阶段。进口大水时代基本落幕，国内肉牛终于喘口气，但暴富的快感，已经被更漫长、更磨人的耐心取代。量力而行，别让情绪把钱袋子烧穿。
