1月9日，中国两大稀土巨头包钢股份和北方稀土同时宣布，把2026年第一季度稀土精矿关联交易价格调高到不含税26834元/吨，比上季度涨了2.4%。这已经是连续第六个季度上涨，从2024年低点算起，累计涨幅已经超过60%。 1月9日晚间，两份简短公告在资本市场掀起涟漪。包钢股份和北方稀土同步调价，稀土精矿单吨报价触及26834元关口，税前计算。 这个数字比上季度高出629元，涨幅看似温和，实则暗藏玄机。往前倒推六个季度，价格曲线始终保持着仰角姿态，从未回头。自2024年那个被行业反复提及的底部算起，累计升幅已经突破六成大关。 价格只是表象，背后折射的是全球产业链权力格局的重新洗牌。这次调整像一颗石子投入池塘，波纹最先抵达的是太平洋彼岸的日本列岛。 财务大臣片山皋月的反应速度相当惊人，几乎在消息传出后的第一时间就安排了访美日程。她的行程单上还包括欧洲主要工业国，议题直指供应链重构。但这种临时抱佛脚的操作，多少暴露出底气不足。 日本制造业对这批灰白色粉末的依赖程度超出常人想象。混合动力车的永磁电机、半导体产线的抛光耗材、防务领域的精密元器件 —— 这些核心产品线的打造，几乎都离不开这类关键元素。进口依存度常年维持在高位，尤其是重稀土品类，替代方案接近空白。 野村的分析师曾经做过一次压力测试，假设供应中断持续一个季度，经济损失可能冲上6000亿日元量级。这还只是直接损失，连锁反应引发的订单流失和产能闲置更难估量。 巧合的是，就在同一天，大西洋对岸传来了另一个声音。特朗普在公开场合重申，台湾问题属于区域内部事务，华盛顿会保持关注但不会越界干涉。这番表态给那些寄希望于外部支援的幻想浇了盆透心凉的冷水。 所谓的供应链重构计划，听起来宏大，实施起来困难重重。欧美矿业公司虽然手握储量数据，但从勘探到建厂投产，中间隔着环评关卡、技术壁垒和巨额资本开支。业内普遍预估，就算动作够快，形成有效产能也得耗掉接近十年光景。 反观国内这边布局的产业链条，经过三十多年的深耕细作，早已形成了从矿山开采到精密加工的完整闭环。这种护城河不是砸钱就能速成的，它沉淀着无数次试错的经验和技术迭代的成果。 北方稀土交出的成绩单相当亮眼。2025年前九个月，净利润同比暴增接近三倍，营收规模首次突破300亿元大关，增速达到四成以上。这些数字背后，是下游企业争抢货源的真实写照。 包钢股份也在同期实现了扭亏转盈，财务报表从阴转晴。两家企业的业绩爆发，恰好印证了行业话语权的转移。当资源端开始主导定价节奏，过去那种被动接受的局面就彻底翻篇了。 现行定价机制实行按季度动态调整，核算公式全程公开透明，每个季度首个月份的上旬，会开展新一轮价格核算工作。这种常态化操作传递出一个清晰信号——白菜价卖稀土的年代已经成为历史。 日本当下的焦虑，很大程度上源于之前某些政客在敏感议题上的失言。有些红线不容触碰，一旦越界就得承担相应后果。这次价格调整看似商业行为，实则是一次精准的压力传导测试。 无需动用行政手段，仅凭正常的市场定价机制，就足以让依赖型经济体感受到切肤之痛。这或许就是掌握核心资源的真正威力所在。 中国在全球稀土产业链中的地位近乎无可撼动。开采环节占据主导份额，精炼加工更是握有绝对优势。这份行业头部的优势从不是天上掉馅饼，而是几代人持之以恒地倾注心血，换来的硬核战略成果。 以往总担心被贴上垄断标签，定价时显得格外谨慎。现在思路变了，既然资源握在手里，为什么不能按照真实价值收费？环保成本、技术投入、市场风险，这些都该体现在价格里。 欧美如果真想搞替代方案，先得解决环保审批这道坎。西方国家对稀土冶炼的环境标准极其严苛，建一座合规工厂的难度不亚于重新发明轮子。等他们走完所有流程，黄花菜早就凉透了。 北方稀土在投资者沟通会上提及的“市场预期”，实则指向稀土战略属性的重定义——作为战略物资，其价格理应匹配身份，这也是产业链价值的集体回归，绝非所谓“武器化”，只是合理收回利润。 包钢集团凭借双子公司架构，牢牢掌控稀土上下游全产业链。工业发展离不开基础材料支撑，当下国际博弈中，资源大户掌握主动权，各国商人逐利，没人愿为他国得罪供应源头，特朗普的表态也印证了这一务实逻辑。 资源匮乏是部分国家的先天短板，与其搞小动作，不如改善合作关系。 未来几个季度稀土价格上行概率较大，这是供需关系的必然结果，也是对过往资源贱卖的纠偏。这场稀土博弈，才刚刚拉开序幕。 参考信息：两大稀土巨头，宣布涨价 2026-01-09 23:34·中国证券报
