比核聚变更近的终极能源！中国钍基熔盐堆商用时间表敲定，这些上市公司已抢占先机 🔥 2025年末中科院重磅宣布：甘肃武威2MW钍基熔盐实验堆实现全球首次钍铀燃料转换，成为目前世界唯一运行的钍基熔盐堆！这项被“氢弹之父”泰勒盛赞的技术，终于从实验室走向产业化，中国在第四代核电赛道实现全球领跑。作为解决能源安全的“国之重器”，它何时能走进千家万户？产业链又藏着哪些投资机会？ 📅 商用三步走：2035年并网发电，2040年规模化普及 我国已明确“实验堆-中试堆-示范堆-商用堆”四步走战略，时间表清晰可追溯： ✅ 中试堆阶段（2026-2030）：2026年启动10MWe研究堆建设（紧邻武威实验堆），作为工程中试平台，目标将发电效率提升至40%以上，熔盐更换周期从“月级”延长至“年级”，度电成本降至0.8元以下。该项目已申报国家重大科技任务，预计获30亿元财政支持。 ✅ 示范堆阶段（2030-2035）：2035年建成百兆瓦级（100MWe）示范工程，选址锁定甘肃、内蒙古等缺水地区，同步探索高温制氢、熔盐储能耦合应用，度电成本跌破0.3元，低于三代核电和光伏储能。 ✅ 商用化阶段（2035-2040）：启动批量建设，优先落地西部能源基地和工业供热场景，2040年完成钍铀燃料循环闭环，度电成本或至0.2元，具备与煤电正面竞争实力，届时全国将迎来规模化部署热潮。 🌟 三大核心优势：为何它能成为“终极能源”？ 1. 资源禀赋逆天：我国钍储量28万吨居全球前列，多为稀土开采伴生矿，提取成本仅为铀的1/10，完全循环利用可满足能源需求千年以上，破解铀资源70%对外依存困局。 2. 安全性能拉满：常压运行、无水冷却（仅需少量水），核废料量为传统核电千分之一，即使发生泄漏，熔盐会凝固封存，从根本上杜绝核事故风险。 3. 应用场景多元：650℃高温输出可适配钢铁脱碳、高温制氢（成本有望降至1美元/公斤），与风光储形成多能互补系统，契合“双碳”战略。 🏭 万亿产业链图谱：受益上市公司全梳理（附核心逻辑） 从钍矿提取到设备制造，再到工程运营，完整产业链已形成，核心标的如下： 🔹 上游：核燃料与核心材料（卡脖子环节） - 包钢股份：掌控白云鄂博77.3%钍资源，2025年完成高纯度钍提取中试，2026年将量产核级二氧化钍燃料芯块，成本降低30%。 北方稀土：从稀土尾矿中提取纯度95%以上钍金属，伴生矿分离率超90%，坐享资源红利。 - 久立特材：GH3535高温镍基合金管耐700℃腐蚀+中子辐照，是熔盐输送系统“血管”，全球少数具备量产能力的企业。 - 华菱钢铁：SA738Gr.B核电钢抗辐射性能超国际标准，用于堆芯安全容器，垄断国内市场。 🔹 中游：设备制造（订单率先爆发） - 上海电气：覆盖四代核电全技术路线，钍基设备订单占比35%，2025年新增核电订单47亿元，主导主容器、热交换器研制。 - 宝色股份：镍基合金焊接技术突破熔盐腐蚀难题，供应实验堆主容器及堆内支撑装置，技术壁垒极高。 - 东方电气：研发核级主泵（密封寿命60年），深度参与四代核电多技术路线，设备国产化核心力量。 - 应流股份：控制棒驱动机构为堆芯“关键骨架”，独家供应实验堆相关部件。 🔹 下游：工程建设与运营（长期收益主体） - 中国核建：参与武威实验堆主体工程，核岛施工经验无人能及，将直接承接示范堆、商用堆建设订单。 - 中国核电：国内核电运营龙头，待商业化“入场券”发放，计划承接钍基熔盐堆示范工程运营，坐享长期电费收益。 💡 投资逻辑总结 钍基熔盐堆作为国家能源安全战略核心，2026年中试堆开工将成为产业链爆发起点，2030年前聚焦材料和设备环节（订单确定性强），2035年后转向运营端（长期现金流稳定）。机构预测，2030年全球市场规模达156亿美元，中国占比超60%，2040年国内产业链产值将突破万亿。 当前技术已验证可行性，政策持续加码，产业链国产化率超90%，这条兼具“稀缺性+确定性”的赛道，值得长期关注！
