台积电狂砸560亿美金，AI芯片要变天，背后真相让人意外。 最近看到个消息，台积电打算在2026年花520到560亿美元搞建设。这个数字比去年多出30%还多，算是破纪录了。之前他们一向挺稳重，这次突然猛加投入，说明事情不太一样。 这笔钱主要用在3纳米以下的芯片生产上。像英伟达、AMD这些公司做的AI芯片，基本都靠台积电造。现在AI发展太快，模型越做越大，对算力的要求也越来越高。没有先进制程，根本跑不动。 除了生产线，台积电也在猛推CoWoS封装技术。这东西现在特别紧俏，很多客户提前半年都订不到位置。据说连苹果和谷歌都在抢产能，就为了让自己AI产品能早点上市。 2025年台积电赚了不少，营收超过1200亿美元，利润也涨了三成多。今年一季度的数据也挺好，毛利率快到65%，比以前高了一大截。这些钱不是白来的，全靠AI订单撑着。 他们还在美国和日本建新厂。亚利桑那的2纳米线已经开始装设备，日本熊本的厂也在扩。虽然国外成本高，但客户要求供应链分散，没办法只能跟着走。 不过问题也不少。新技术刚上线，良率还没完全稳定，初期会拉低整体利润。海外工厂的人工和运营成本也比台湾高很多。这些都会影响实际赚钱能力。 AI芯片的增长预期也被调高了。以前说五年复合增长率40%，现在直接跳到55%以上。不只是训练用的GPU，连手机和边缘设备也开始集成AI功能，需求面越来越广。 这种扩张也带动了上游厂商。做光刻机的、刻蚀机的、还有材料厂现在订单都不愁。特别是EUV相关的设备，一出厂就被拉走，根本来不及囤货。 封装相关的产业链也在跟着涨。比如用来散热的液冷系统，还有高速传输的光模块，最近都很忙。中际旭创、天孚通信这些厂，已经在扩产好几轮了。 硅片、光刻胶这些材料国产化的机会来了。以前高端产品都被日美垄断，现在国内一些厂家开始能供货了，价格也有优势。 当然风险也不是没有。万一AI落地没那么快，这么多产能建出来，会不会变成闲置？另外地缘政治也会影响供应链，谁也不敢保证以后不出事。 台积电这次下这么大赌注，说明他们真觉得AI不是短期热度。客户订单摆在那儿，不是靠讲故事就能撑两年的。 技术更新越来越快，2纳米刚量产，后面已经在准备更小的节点。谁掉队，可能立刻就被甩开。 现在整个行业都在围着算力转。芯片、服务器、冷却、电源，全都得跟上节奏。 资本开支一上去，短期内很难再降下来。台积电已经骑在马上，只能往前跑。 这波增长不光是台积电的事，整个链条都在动。从设备厂到材料商，再到下游应用，大家其实都在赌同一个方向。
