一、谷歌打响涨价第一枪，全球算力市场进入“卖方时代”2026年1月27日，谷歌云

一、谷歌打响涨价第一枪，全球算力市场进入“卖方时代”2026年1月27日，谷歌云的一则公告打破了全球云计算行业近二十年的降价惯例：自5月1日起，CDN Interconnect、Direct Peering等核心数据传输服务全球调价，北美地区费率直接翻倍至0.08美元/GB，欧洲、亚洲地区也同步上调至0.08-0.085美元/GB。这并非孤立事件，此前亚马逊AWS已率先启动算力服务涨价，两大巨头的动作共同宣告：算力行业“低价内卷”时代终结，成本传导周期正式开启。涨价背后是无法调和的供需失衡。谷歌母公司Alphabet 2026年资本开支预计高达1110亿美元，同比激增29%，其中超60%用于数据中心建设与服务器采购，即便如此仍难追平需求增速。在北美市场，数据中心早已成为“电老虎”——一座超大型AI数据中心的日耗电量堪比几十万人的城市，全美现有4000多个此类设施，未来四年数量还将翻三倍，而得克萨斯州每月几十吉瓦的用电申请，电网仅能审批1吉瓦出头。电力短缺叠加变压器等核心设备全球缺货，让美国算力扩张陷入“巧妇难为无米之炊”的困境，涨价成为平衡成本与需求的唯一选择。二、10亿人催生千亿算力缺口，中国市场难独善其身如果说美国的算力瓶颈源于能源约束，中国的挑战则来自爆发式增长的需求。当大模型从B端行业应用渗透到C端生活场景，一场全民算力革命正在酝酿：2025年春晚已推动上亿用户同步使用大模型，而2026年若10亿用户实现日均4小时的大模型日常使用，国内智能算力需求将飙升至2000-3000 EFLOPS。但供给端的增长完全跟不上需求的脚步。数据显示，2025年中国智能算力总供给仅约1460 EFLOPS，这意味着2026年将出现540-1540 EFLOPS的巨大缺口，缺口率高达37%-105%。更严峻的是，缺口集中在高端智能算力领域，占比超50%，而GPU等核心硬件受海外技术垄断与全球缺货影响，供货周期持续拉长，国产替代短期内难以规模化落地。从技术层面看，算力需求的爆发远超想象。以700亿参数的Llama 70B模型为例，仅支持10个32K上下文的并发用户，就需要超过1TB的GPU显存，相当于5张H100显卡的算力总和。当10亿用户的搜索、聊天、办公、娱乐都依赖大模型时，其背后所需的算力规模将呈指数级增长，任何一个环节的供给短缺都可能引发连锁反应。在全球算力一体化的背景下，美国市场的涨价潮必然传导至中国，国内算力服务维持低价的可能性微乎其微。三、AIDC成破局关键，2026年最强赛道浮出水面供需失衡的背后，是算力产业价值重构的历史性机遇，而AIDC（人工智能数据中心）正是这场变革的核心受益者。与传统IDC不同，AIDC以更低的PUE值、更高的服务器密度、更先进的液冷散热技术为核心优势，能精准匹配大模型训练与推理的高算力需求，其建设与运营标准远超传统数据中心，价格上涨的支撑力更强。当前，国内头部AIDC企业已率先启动价格调整，行业整体涨价趋势明确。机构预测，2026年国内数据中心服务平均涨幅将达15%-25%，核心区域的高端AIDC涨幅有望突破30%。政策层面，“东数西算”工程持续深化，东部核心区域重点建设高端AIDC承接实时推理业务，中西部算力枢纽承接离线训练与数据存储，形成集约化布局，头部企业凭借资源与技术优势将持续整合中小玩家，行业集中度加速提升。从成本端看，AIDC的价值进一步凸显。随着数据中心PUE值政策要求日趋严格（新建大型数据中心PUE需低于1.25），液冷等新型技术的应用推高了建设成本，而电力价格波动与网络传输成本上升，也让具备规模效应与技术优势的AIDC企业形成壁垒。在“谁有算力谁是王”的卖方市场中，AIDC不仅能享受量价齐升的红利，更能借助算力缺口实现价值重估，成为2026年最具确定性的投资赛道。当硅谷巨头为抢电豪掷千金——马斯克自建电站、谷歌48亿美元收购发电公司、扎克伯格押注核能发电，这场全球算力争夺战已进入白热化阶段。对于中国市场而言，千亿算力缺口既是挑战，更是机遇。2026年，AIDC赛道将在政策、需求、成本三大逻辑的共振下，开启一段高速增长的黄金周期，而那些提前布局的参与者，终将在算力为王的时代占据核心话语权。