变压器+智能电网 11家核心关联公司梳理1. 金盘科技：干式变压器龙头，SST固态变压器适配AI数据中心；风电干变全球市占约25%，AIDC供配电核心供应商，主营电力设备、储能、AI算力基建。2. 思源电气：提供变压器、GIS等设备，750kV GIS中标突破；国网招标份额约7.1%，环保型GIS市场领先，主营输配电、电力电子设备。3. 新特电气：变频变压器龙头，SST固态变压器技术突破并适配AI算力中心；高压变频变压器市占居前，绑定维谛技术，主营特种变压器、电抗器。4. 红相股份：电力设备检测龙头，为智能电网变压器提供监测解决方案；电网检测市占领先，军工电子高弹性增长，主营电力检测、军工电子、商业航天。5. 望变电气：实现“取向硅钢-变压器”全产业链布局，生产220kV-500kV变压器；核心优势为国内全产业链布局+高牌号硅钢，主营输配电设备、取向硅钢。6. 双杰电气：提供变压器、箱变等，服务配电网智能化与新能源并网；固体绝缘环网柜龙头，源网荷储一体化布局，主营配电设备、新能源智能装备。7. 中国西电：输变电国家队，变压器市占居前，SST固态变压器规模化应用于数据中心；特高压换流变市占超35%，在手订单超420亿。8. 特变电工：全球变压器市占约12%、国内特高压变压器市占约45%，全电压等级覆盖；沙特164亿订单创出口纪录，主营输变电、新能源、煤炭全产业链。9. 保变电气：特高压、核电变压器核心供应商；国内少数可大批量供应海上风电变压器的内资企业，主营输变电装备、变压器制造。10. 许继电气：提供变压器、继电保护等设备，服务智能变电站建设；直流特高压技术优势显著，多项技术达世界第一，主营特高压、智能电网、新能源装备。11. 白云电器：生产变压器、特高压电容器，为智能电网提供成套设备；国家电网核心供应商，布局SST固态变压器适配算力中心，主营电力设备、综合能源解决方案。以上企业均深度布局变压器+智能电网领域，覆盖输配电设备全品类，部分实现全产业链布局，同时卡位固态变压器、AI算力中心配套等核心赛道；各企业在特高压、细分变压器品类市占率领先，技术贴合电网升级与AI算力用电需求，充分受益行业发展红利。
