核心关注板块：高景气赛道领衔，把握结构性机会核心关注板块（附景气度星级）变压器/电力设备板块 ⭐⭐⭐⭐⭐（最高景气）核心利好：全球AI算力爆发推升数据中心变压器需求，行业订单已排至2027年；央视财经报道国内工厂满产，出口订单同比暴增36%核心标的：金盘科技（干式变压器龙头，北美出口核心）、许继电气（特高压+数据中心变压器双布局）、中国西电（超高压大容量变压器龙头）投资观点：行业处于高景气周期，短期资金关注度高度集中，赛道确定性强半导体/芯片板块 ⭐⭐⭐⭐核心利好：行业迎来涨价潮+企业业绩暴增，国产替代进程加速催化事件：阿里巴巴自研AI芯片完成测试，摆脱台积电依赖；美商务部移出英特尔大连、三星中国等管制名单，进一步提升国产替代紧迫性核心标的：中芯国际（晶圆制造绝对龙头）、北方华创（半导体设备核心标的）、韦尔股份（优质芯片设计企业）投资观点：行业景气度持续上行，重点聚焦先进封装、GPU芯片高增长方向商业航天板块 ⭐⭐⭐⭐核心利好：SpaceX申请发射100万颗卫星打造“轨道数据中心”，全球赛道迎来新风口；国内政策强力支持，产业发展提速催化事件：证监会明确将重点支持商业航天等未来产业发展核心标的：中国卫星（卫星制造龙头）、航天电子（航天电子设备核心供应商）、长江通信（低轨卫星通信核心布局）投资观点：产业处于爆发前夜，核心关注卫星制造、地面配套设备两大细分方向券商/非银金融板块 ⭐⭐⭐核心利好：中长期资金入市政策落地，公募基金加大券商股增配力度，行业迎来政策红利催化事件：社保基金、保险资金可作为战略投资者参与定增；“含权”二级债基快速审批，为市场带来增量资金核心标的：中信证券（券商行业龙头）、东方财富（互联网券商标杆）、中国平安（保险行业龙头）投资观点：政策利好持续释放，行业估值处于修复区间，具备中长期布局价值其他潜在结构性机会农业/种业板块利好逻辑：中央一号文件发布预期升温，板块多家企业业绩预增，基本面支撑强劲关注标的：农发种业、隆平高科AI应用/算力租赁利好逻辑：工信部推进“人工智能+”专项行动，端侧AI产业迎来爆发式增长，算力需求持续攀升关注方向：AI眼镜、智能家居等端侧应用，算力租赁高景气赛道创新药/CXO利好逻辑：医药板块整体滞涨，集采政策边际缓和，人口老龄化推动医药需求长期增长关注标的：药明康德、恒瑞医药风险提示1. 外围及板块利空：特朗普提名美联储新人选引发黄金、白银大幅下跌，贵金属板块承压；美股科技股周五走弱，半导体板块领跌，或对A股相关赛道形成情绪传导2. 基本面待改善：1月制造业PMI录得49.3%，位于荣枯线下方，国内经济基本面修复进度仍需观察3. 市场分化风险：高位科技股面临资金切换压力，需警惕业绩不及预期、存在退市风险的个股实操策略短期聚焦：变压器/电力设备、商业航天、半导体（设备/材料细分）中期布局：券商/非银金融、创新药/CXO、AI应用（端侧+算力租赁）短期回避：贵金属（短期回调压力大）、有色金属（主升浪行情或已结束）以上分析均基于公开市场信息整理，仅为行业及赛道梳理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
