光纤预制棒价格创历史新高，产业股票你了解吗？ 统计时间：2026年2月5日 核心结论：光纤预制棒供需缺口持续扩大，价格单日翻倍创历史新高，垂直一体化光纤龙头盈利弹性显著，行业进入2-3年强景气周期。 一、光纤预制棒价格速览 1. 光棒现货价：2026年1月26日，光纤预制棒价格从600元/kg跳涨至1200元/kg，单日涨幅100%，全球市场现货紧缺，交期普遍延长至3个月以上。 2. 传导至光纤端：国内G.652.D单模光纤1月均价达35.6元/芯公里，较2025年初涨幅超100%，部分渠道散纤报价突破50元/芯公里；高端G.657.A2弯曲不敏感光纤报价达85-100元/芯公里，创七年新高。 3. 价格驱动：光棒占光纤生产成本60%-70%，扩产周期长达18-24个月，全球龙头产能满负荷运转，叠加AI算力基建、海外云厂商大额采购，供需失衡持续加剧。 二、行业核心逻辑 1. 供给端刚性约束：光棒制备依赖PCVD/OVD/VAD等高端工艺，技术壁垒高，国内仅长飞、亨通、中天、烽火四家实现规模化自产，新增产能释放缓慢，行业供给缺口短期无法弥补。 2. 需求端爆发增长：Meta 60亿美元光纤采购协议、全球AI数据中心高密度布线需求、国内算力网络建设三重驱动，2026年全球光纤需求缺口达30%-40%。 3. 盈利修复弹性：光棒自给率越高的企业，成本控制能力越强，在光纤涨价周期中毛利率提升幅度更大，垂直一体化龙头业绩弹性远超行业平均。 三、核心受益股票池 （一）光棒自给率100%垂直一体化龙头 1. 长飞光纤（601869）：全球唯一掌握三大光棒制备技术，光棒-光纤-光缆全产业链布局，自给率100%，空芯光纤技术对标国际巨头，深度绑定海外云厂商，直接享受光棒与光纤双重涨价红利。 2. 亨通光电（600487）：光棒产能国内第二，大尺寸光棒拉丝效率领先，AI光纤占比超30%，OM5多模光纤全球前三，“光纤+海缆”双轮驱动，海外订单饱满。 3. 中天科技（600522）：拥有全合成光棒自主产权，特种光纤市占率国内第一，数据中心多模光纤渗透率超22%，空芯光纤率先实现海外试点落地。 （二）光棒配套上游材料 1. 石英股份（603688）：高纯石英砂龙头，光棒核心原材料供应商，受益光棒扩产与涨价传导，业绩确定性强。 2. 菲利华（300395）：石英玻璃材料供应商，切入光棒生产供应链，高端石英制品供需紧张。 （三）光棒生产设备 罗博特科（300757）：光棒制造核心设备供应商，行业扩产周期下设备订单高增，技术壁垒领先。 （四）央企光通信配套 烽火通信（600498）：立式OVD工艺光棒技术突出，金属杂质控制优异，为国内运营商干线传输核心供应商，受益国内算力网络建设。 四、风险提示 1. 光棒新增产能超预期释放，导致供需格局快速逆转； 2. 海外云厂商资本开支收缩，光纤需求不及预期； 3. 原材料价格大幅波动，挤压企业盈利空间； 4. 行业价格战重启，龙头议价权弱化。 五、投资建议 优先配置光棒自给率100%的垂直一体化龙头（长飞光纤、亨通光电、中天科技），其次布局光棒上游高纯石英材料与核心设备企业，把握行业量价齐升的景气周期红利。
