化工巨头涨价！我国TDI产业迎来双重红利时代，这个细分赛道要起飞了！刚刚，全球化

化工巨头涨价！我国TDI产业迎来双重红利时代，这个细分赛道要起飞了！

刚刚，全球化工行业，迎来一次剧定价权的转移——全球化工巨头巴斯夫宣布，将亚太地区的TDI产品价格上调11%。这一动作看似简单，实则是一张，宣告全球化工产业格局，正在重构的投名状，其背后，是我国TDI产业凭借成本、产能和产业链的全面优势，迎来产能扩张和出口爆发的双重红利时代。

海外退潮与我国崛起的转换

为何巴斯夫，要在一个区域市场涨价11%？这并不是单纯的经营行为，而是海外产能，结构性危机的集中体现：

1. 海外产能大退潮：近年来，受制于环保标准升级、运行成本高企等因素，印度、韩国等地，多家海外TDI装置，已经陆续关停或减产。数据显示，仅2026年1月，全球TDI装置停车检修量，就占了全球总产能的24%，海外市场供应缺口持续扩大，且将长期存在。2. 我国制造的铁三角优势：与海外的退潮形成鲜明对比，我国TDI产业，凭借规模化的产能、全球较低的成本，以及完整、高效的产业链配套，构建了难以撼动的竞争优势。我国工厂的稳定运行，已经成为全球供应链，稳定运行的基础。3. 定价权的转移：巴斯夫的涨价，本质上是海外厂商在成本压力下，被迫进行的防守性动作。这反而进一步凸显了，我国产品的性价比，推动全球采购订单，加速向我国集中。我国TDI产业的市场话语权，正在从“跟随”转向“主导”。

产业红利：如何兑现“双重红利”？

这场格局重构，为我国TDI产业，带来了两大增长引擎：

· 红利一：出口爆发式增长：海外产能收缩，留下的巨大市场空白，正在被我国产品迅速填补。我国TDI的出口量，有望迎来结构性、持续性的提升，从过去的补充角色，转变为全球市场的主力供应商。· 红利二：产能扩张的微笑曲线：在需求看涨的预期下，国内龙头企业，正积极进行产能扩张。这不仅是为了抢占市场份额，也是为了在行业景气周期中，利用规模和成本优势，获取更丰厚的利润。产业集中度有望进一步提升。

投资聚焦：聚焦龙头，分享我国制造的红利

当我们在一个重要化工品领域，掌握全球话语权时，投资机会将聚焦于，具备一体化优势和规模效应的龙头企业：

· 万华化学：全球MDI/TDI双料龙头，拥有全球规模大、成本低的TDI一体化生产装置，技术、规模、成本优势，全方位领先，是承接全球需求转移的重要标的。 · 沧州大化：国内主要的TDI生产商之一，拥有稳定的产能和工艺技术，将受益于行业景气度的提升，及出口市场的打开。· 受益逻辑： · 量价齐升：享受出口增长，带来的销量增长，及行业格局优化带来的价格稳定。 · 盈利弹性：化工行业具备高固定成本特征，产能利用率提升，将显著释放业绩弹性。 · 估值重塑：从周期性行业，向具备全球竞争力的高端制造龙头，进行价值重估。

坐稳扶好！ 从巴斯夫涨价这一刻起，我国TDI产业的故事，已经超越了周期波动，升维为我国高端制造业，全球竞争力的一次展示。这不仅是化工细分赛道的胜利，也是我国制造，在全球产业链价值争夺战中，又一场静默而深刻的进击。