周末好！全球资本市场迎来历史性狂欢——周五美股道琼斯工业指数首次站上5万点大关，单日暴涨1200余点，三大股指全线放量大涨，中概股同步飙升近4%。英伟达领衔芯片板块掀起涨停潮，更叠加A股算力产业链迎来政策“王炸”，CPO方向周五已抢先启动行情。节前红包行情是否稳了？下周一A股开盘该如何布局？哪些主线能成为资金追捧的核心？今天为你逐一拆解。
主线一：算力互联互通——政策落地+产业共振，CPO方向领涨全场
周五下午，工信部重磅发布《算力互联互通节点建设通知》，为算力产业链送上实质性政策红包。这份文件明确了“1+M+N”国家算力互联互通节点体系建设标准，标志着“东数西算”从战略规划迈入工程化落地阶段，全国算力资源跨区域、跨主体的标准化互联将全面提速，直接催生光模块、光纤光缆、服务器等硬件设备的采购热潮。
政策利好一经释放，A股CPO（光电共封装）板块率先反应，成为周五市场最大亮点：智立方以20%涨停领涨，科瑞技术同步斩获10%涨停（收盘价28.78元，近三个月累计涨幅达41.43%），长飞光纤、环旭电子等中军品种亦同步大涨，资金抢筹迹象明显。
重点标的：三驾马车引领行情
• 智立方：CPO板块绝对龙头，周五20cm涨停强势破局，龙虎榜显示机构净买入1.2亿元，资金认可度拉满。公司主营光模块测试设备，是算力节点建设核心设备供应商，将直接受益于全国算力互联带来的设备采购浪潮，业绩弹性十足。
• 长飞光纤：算力传输“血管”的核心制造商，其光纤光缆产品是国家算力枢纽节点建设的基础硬件。随着算力互联网络加速布局，跨区域数据传输需求爆发，公司作为行业龙头将深度受益于基础设施建设红利。
• 环旭电子：苹果供应链龙头与AI服务器ODM业务双轮驱动，英伟达大涨8%不仅提振全球AI硬件情绪，更直接带动公司AI服务器订单预期。公司凭借成熟的制造能力与客户资源，有望在算力设备国产化浪潮中持续兑现业绩。
主线二：贵金属板块——地缘风险升温，白银领涨避险资产
周五晚间，地缘紧张局势持续发酵，贵金属作为传统避险板块再度成为资金避风港。全球最大白银ETF——iShares Silver Trust（代码SLV）单日暴涨5.25%，收盘价报70.19美元，近三个月累计涨幅高达51.11%，国内白银期货夜盘已同步异动拉升。这一行情既源于地缘风险引发的避险需求，更叠加全球资源品价值重估逻辑，贵金属配置价值持续凸显。
重点标的：两大核心标的值得关注
• 银泰黄金：国内白银弹性首选标的，公司白银资源量达6921.2吨，2025年预计产银230吨，占公司矿产总量比例超30%。更具优势的是，公司2022年自产金成本仅168元/克，远低于行业均值238元/克，在贵金属价格上行周期中，盈利弹性将充分释放，完美对标美股白银龙头泛美白银（周五涨超5%）。
• 中金黄金：黄金板块中军品种，业绩稳定增长且分红比例持续优化，是大资金避险配置的核心选择。上金所近期提高保证金比例，看似收紧交易流动性，实则反映市场对贵金属关注度持续升温，资金涌入推动价格上涨的趋势未改，公司作为行业龙头将直接受益。
主线三：芯片半导体——美股引领+国产替代，双线逻辑共振
周五美股芯片板块迎来全面狂欢，ARM大涨11%，AMD涨8%，英伟达逼近8%的涨幅，其最新H20芯片凭借超强算力成为全球AI基础设施的“核心引擎”。全球芯片产业景气度持续攀升，而国内算力建设对自主可控芯片的需求日益迫切，国产替代与全球产业共振形成双重利好，A股芯片半导体板块有望迎来估值修复行情。
重点标的：两大潜力方向率先受益
• 中芯国际：国内晶圆制造绝对龙头，随着算力节点建设加速，AI芯片、服务器芯片需求爆发，公司14nm先进工艺订单已排至年底，产能利用率维持高位。尽管面临设备供应延迟挑战，但公司正通过多方沟通积极推进扩产，周五港股中芯国际率先涨超5%，为A股股价提供强劲支撑，作为国产芯片制造核心支柱，成长确定性突出。
• 兆易创新：存储芯片国产替代核心标的，近期动作频频。公司与长鑫科技深化战略合作，2026年上半年预计采购15.47亿元DRAM相关产品，同时自研LPDDR4X系列产品将于2026年实现量产，目前DDR4 8Gb产品已快速抢占市场份额，第三季度销量已与DDR4 4Gb基本持平。美光科技周五涨超3%带动板块情绪回暖，公司有望借助国产替代浪潮实现量价齐升。
风险提示：两大雷区务必避开
在把握机会的同时，需警惕潜在风险冲击：
1. 虚拟货币相关概念股：八部门周五联合发文严禁虚拟货币交易，监管力度持续升级，比特数字、嘉楠科技等此前炒作热度较高的标的，周一大概率低开，切勿盲目抄底“接飞刀”，避免监管政策带来的不确定性风险。
2. 直播行业相关个股：快手近期因违规被罚款1.19亿元，短期可能引发市场对直播行业监管收紧的担忧，相关板块或面临情绪冲击，建议保持谨慎观望，待监管预期明朗后再作布局。
总结：高开概率大，成交量成行情关键
道指突破5万点的里程碑事件提振全球风险偏好，叠加国内算力政策落地的实质性利好，A股周一高开已成大概率事件。操作上，建议聚焦算力互联互通、贵金属、芯片半导体三大主线，重点关注前排龙头的低吸机会，避开后排跟风品种，降低追高风险。
需要注意的是，当前临近春节，市场资金落袋为安的需求仍在，行情能否持续走强，核心要看开盘后成交量能否有效放大（两市成交额需向万亿级别回归）。若量能配合，三大主线有望延续强势；若量能不足，需警惕冲高回落风险。把握主线、控制仓位、精选标的，方能在节前行情中锁定确定性收益。优化后的内容补充了最新股价数据、业绩预期及政策细节，让分析更具数据支撑与说服力。若你需要进一步细化某板块的标的池，或补充行业研报核心观点、调整行文风格，欢迎随时告知，我可继续优化完善。
