电力市场迎来重大重构！国务院办公厅近日印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，首次明确“增加跨省跨区输电规模和清洁能源输送占比”，标志着全国电力“一张网”从愿景迈向实质性投资阶段。
与首轮政策侧重“软件+储能”不同，本次政策直击物理通道扩容与东西部利益再分配，硬约束指标落地之下，三类企业有望迎来订单高确定性的十年周期：
1. 特高压设备商
国网“十五五”规划明确跨区输电能力需提升30%以上，特高压成为核心解决方案。近期疆电送川渝、甘肃送四川等项目向民企开放，设备招标已进入上行通道。
• 国电南瑞：特高压稳控与智能调度绝对龙头，覆盖国内100%特高压稳控调度环节，是跨省输电安全的核心保障。
• 特变电工：变压器全球市占率超40%，特高压换流变核心供应商。
• 中国西电：特高压“国家队”，国内唯一交直流全链条供应商，换流阀、变压器双龙头。
• 许继电气：特高压换流阀、直流控保系统核心供应商。
• 平高电气：高压开关龙头，特高压GIS设备市占率超40%。
• 远东股份：特高压导线单项冠军，产品覆盖国内主要通道。
2. 电力数字化与平台运营商
电力市场从“计划分配”转向“双边交易”，交易平台、营销系统、功率预测、虚拟电厂等全链条需升级，软件厂商业绩兑现先行。
• 朗新科技：电力营销系统龙头，覆盖国网、南网核心系统，深度参与多地电力交易平台建设。
• 国网信通：国网旗下信息化平台，承担电力交易、调度、营销三大核心系统升级。
• 国能日新：新能源功率预测龙头，电力交易辅助决策系统收入同比增超170%。
3. 清洁能源运营商
“提升清洁能源输送占比”入文，意味着拥有通道入口、靠近负荷中心的企业将掌握定价权与消纳优先权。
• 长江电力：全球水电龙头，跨省跨区交易核心参与方。
• 龙源电力：国内风电龙头，依托特高压扩大“三北”风电外送，存量通道利用率将提升。
• 三峡能源：风光大基地核心运营商，项目多布局“沙戈荒”基地。
• 中国广核/中国核电：核电作为可大规模替代煤电的基荷清洁电源，受益明显。
值得注意的是，煤电时代或将落幕：过去“保量保价”的盈利模式终结，如今全面进入市场，还将被低价风电、光伏挤占外送份额，稳赚不赔的逻辑不再。
全国统一电力市场的建设非一日之功，但资金已开始流向核心领域，长期价值值得关注。
