很多人没有注意到：美股7姐妹已经涨不动了。这轮AI牛市已经接近尾声。
新年以来，美股7姐妹表现并不是特别好。
苹果：下跌2.68%。特斯拉：下跌8.43%。英伟达：上涨1.78%。亚马逊：下跌8.97%。谷歌A：上涨0.63%。Meta：下跌0.67%。微软：下跌17.71%。——平均下跌5.1%。
为什么7姐妹涨不动了？
高额Ai采购开支吓坏市场。
亚马逊抛出2000美元开支，微软抛出全年1480亿美元资本开支，都吓坏了市场，引发“难以回本”的担忧，股价因此大跌。
在此情况下，市场只能抱团Ai硬件供货商，比如GPU龙头英伟达，存储龙头闪迪。
逻辑很简单：反正是买铲子的，别人扩大开支，它们短期反而有利可图。
但是长期呢？
如果云厂巨额开支不能产生足够回报，
那么未来AI资本开支势必会缩减，
迟早要波及英伟达这些上游公司。
所以美股Ai的抱团已经到了尾声，
特征就是抱团【缩圈】。
什么时候彻底结束？
就是最后能抱团的品种都没有了，【缩圈】缩到了无圈可缩。
