大幅上调！锂电，突传利好
瑞银大幅上调锂价预测，认为市场已进入第三次锂价超级周期，核心驱动力是电动汽车“三重平衡”落地与全球储能需求爆发。从业绩看，71家A股锂电上市公司中，51家净利润同比增长，19家扭亏为盈，行业供需改善明显。国金证券等机构认为，锂电供给已穿越过剩周期，进入“主动补库”的繁荣期，储能需求呈非线性快速增长。受益概念股梳理1. 天齐锂业：全球锂矿巨头，拥有泰利森和SQM两大核心资源，2025年预计扭亏为盈，净利润3.69-5.53亿元，直接受益于锂价上涨与行业复苏。2. 赣锋锂业：全球锂业龙头，全产业链布局，锂资源自给率超70%，2025年预计盈利11-16.5亿元，扭亏为盈，受益于锂盐价格回升与产能释放。3. 盐湖股份：国内盐湖提锂龙头，2025年预计净利润82.9-88.9亿元，同比增长77.78%-90.65%，锂盐业务量价齐升，受益于行业供需改善。4. 雅化集团：国内锂盐加工龙头，2025年预计净利润同比增长133.36%-164.47%，锂盐产能持续扩张，受益于下游动力电池和储能需求增长。5. 天赐材料：电解液龙头，六氟磷酸锂产能全球第一，2025年预计净利润同比增长127.31%-230.63%，受益于电解液价格上涨与客户结构优化。6. 多氟多：六氟磷酸锂二线龙头，成本优势显著，自产氢氟酸和氟化锂，2025年业绩随六氟价格上涨而大幅改善，客户覆盖宁德时代等头部企业。7. 恩捷股份：全球锂电隔膜龙头，市占率约30%，深度绑定宁德时代、LG新能源等头部客户，受益于电池出货量增长与产品结构升级。8. 星源材质：干法隔膜龙头，同步布局湿法、涂覆产品，2025年出货量同比增长25%以上，海外布局成效凸显，受益于储能电池需求回暖。9. 中材科技：锂电池隔膜业务稳健增长，2025年前三季度净利润同比增长143.24%，隔膜产能持续释放，受益于行业需求复苏。10. 当升科技：正极材料龙头，高镍三元和磷酸铁锂产品领先，客户覆盖宁德时代、比亚迪等，受益于动力电池和储能电池需求增长。11. 先导智能：全球锂电设备龙头，覆盖全产业链，客户包括宁德时代、特斯拉等，2025年订单充沛，受益于行业扩产与技术迭代。12. 杭可科技：锂电后处理设备细分龙头，国内出口规模领先，为三星、LG化学提供整线解决方案，受益于海外电池厂扩产。13. 赢合科技：具备数字工厂整线交付能力，动力电池设备占比超70%，客户涵盖比亚迪、亿纬锂能，受益于行业产能扩张。14. 宁德时代：全球动力电池和储能电池龙头，储能业务成为第二增长曲线，2025年储能出货量全球第一，受益于全球储能需求爆发。15. 亿纬锂能：聚焦动力电池和储能电池，2025年海外客户拓展顺利，储能业务快速增长，受益于行业复苏与产品结构升级。16. 国轩高科：磷酸铁锂标杆，储能业务占比提升至23.52%，2025年前三季度净利润同比增长2100%，盈利爆发力凸显。17. 比亚迪：全球新能源汽车龙头，垂直整合产业链，电池业务外供加速，2025年新能源汽车销量和储能出货量双增长，受益于行业景气。18. 科达利：全球锂电结构件龙头，市占率超30%，绑定宁德时代、LG等头部客户，2025年产能持续扩张，受益于电池出货量增长。总结本次锂电行业利好覆盖上游锂资源、中游材料设备、下游电池应用全产业链，核心驱动力是锂价周期重启和储能需求爆发。Top 18个股中，既有天齐锂业、宁德时代等行业龙头，也有天赐材料、恩捷股份等细分领域冠军，均受益于行业景气度提升。后续需重点关注锂价走势、储能需求兑现度及企业产能扩张情况，把握业绩兑现与行业趋势的共振机会。本文涉及资讯、数据等内容来自网络公共信息，仅供参考，不构成投资建议！
