马年首秀：五大主线引领市场，科技与资源品双线领跑
结合春节期间消息面与技术突破动态，马年首个交易日可重点布局五大主线，兼顾短期情绪催化与长期产业逻辑，把握结构性机会。
一、芯片半导体：技术突破驱动产业链重构
核心逻辑：北大团队实现1纳米铁电晶体管突破，显著降低芯片能耗，为AI芯片能效提升提供底层支撑；阿斯麦EUV光源功率提升至1000瓦，2030年产能有望扩容50%，设备与材料环节直接受益。关注方向：
• 先进制程设备：炬光科技（激光光学模块）、福晶科技（激光晶体），受益光刻机光源技术升级。
• 存储芯片：在AI需求驱动与存储价格上行背景下，关注兆易创新（NOR Flash龙头）、普冉股份（存储芯片设计）。
• 半导体材料：电子布需求回暖、价格持续上涨，华正新材、宏和科技（电子级玻璃纤维布龙头）业绩弹性突出。
二、机器人：春晚催化+技术迭代双击
核心逻辑：春晚人形机器人集中亮相引爆市场关注度，港股越疆机器人假期大涨，带动A股产业链情绪升温；银河通用机器人作为春晚指定具身大模型机器人，技术落地进程加快。重点标的：
• 埃斯顿：工业机器人本体市占率稳步提升，人形机器人研发进入测试阶段。
• 绿的谐波：RV减速器国产替代核心，机器人关节部件技术领先。
三、贵金属：地缘避险+通胀预期升温
核心逻辑：国际金价站稳5100美元/盎司，美国关税政策变动与地缘风险推升避险需求；全球去美元化趋势下，黄金配置价值持续凸显。重点标的：
• 中金黄金：国内黄金龙头，矿产金产量稳定，充分受益金价上行。
• 山东黄金：资源储备雄厚、冶炼技术领先，业绩对金价弹性较高。
• 银泰黄金：高毛利率金矿标的，现金流充裕，扩产规划清晰。
四、AI科技：算力与应用双轮驱动
核心逻辑：字节跳动Seedance2.0大模型参与春晚视觉制作，AI应用落地加速；智谱GLM-5技术突破，编程能力大幅提升，算力租赁与液冷需求持续旺盛。关注方向：
• 算力租赁：优刻得、首都在线，数据中心资源充足，受益AI算力需求爆发。
• 液冷技术：英维克（浸没式液冷龙头）、高澜股份（冷板式液冷方案供应商）。
• CPO/光模块：中际旭创、新易盛，800G光模块出货增长，为AI数据中心升级核心标的。
五、影视消费：春节档结构性机会
核心逻辑：春节档票房稳健，《飞驰人生3》领跑，头部效应显著，院线与出品方业绩确定性增强。重点标的：
• 中国电影：主控《飞驰人生3》，院线与发行渠道优势明显。
• 万达电影：全国院线龙头，票房市占率领先，影院业务受益观影复苏。
• 光线传媒：参投多部春节档影片，动画电影储备丰富。
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