笔记｜名创优品翻身

苦了三年、熬到今年，名创优品终于画出了V型反转。三季度入账37.9亿元，净赚6.4亿元，刷新了历史记录。 股价也从底部反转，一度飙升至29.92美元，年内涨幅高达176.4%。营收占比66%的国内市场，名创优品新增门店477家，创下新高。 🔲国内 ▪️加盟商 国内有3802家门店，其中20家是直营 疫情后，名创优品80万加盟门槛和“甩手掌柜模式”受加盟商青睐。今年三个季度，国内门店就净增477家，是最近5年增长最快的一年。 🔲海外市场 ▪️ 长板 由于币种差别，同一款盲盒挂上海外官网就是三倍价差。根据Q4财报，国际业务毛利率约为45%，而国内是35% ▪️短板 经营模式由加盟变成代理为主。海外2313家门店，直营仅为202家，剩余的2111家门店，90%都由代理商管理。 代理模式：代理商出钱开店，还需要出力运营。 但加盟模式下，加盟店每卖100块钱，名创优品分62元；代理模式下分50块，甚至更少。 ▪️直营店 去年8月，名创优品曼哈顿开了一家旗舰店，和爱马仕、LV、香奈尔为邻，成功出圈；“美国直营店月均销售额50万美元，12月收入达100万美元，毛利率远50%以上。一家美国直营店干一周，约等于代理门店干一年。”今年加快海外直营店开店速度 效果：前三个季度海外营收增速40%以上，毛利润增速超过60%。 🔲中国性价比的胜利 除了名创优品，还有Shein和Temu等一众中国品牌凭中国强大供应链，大杀海外市场。 ▪️Shein，美国Z世代们最爱服装品牌，2022年以290亿美元销售额首次完成了对Zara的反超，并在今年依然以40%的速度维持高增长。 ▪️拼多多的Temu：仅一年，APP下载2亿次。中国互联网史上只有TikTok做到，今年11月29日，拼多多的市值短暂超越老大哥阿里巴巴。 🐰居高不下的通胀，加剧了美国人的消费焦虑。作为全球第一大消费市场，美国缺的不是供给，而是性价比。这正是中国品牌的优势。 不论是Temu、Shein还是名创优品，横扫全球市场背后都是依托国内超强的供应链，抄全球经济的底。