人民币大涨100点！原油暴跌4%，危险解除了（二） 二、原油暴跌的原因和影响 原油价格是由多种因素综合决定的，其中最主要的是供需关系、地缘政治、投机行为、美元走势等。2023年10月，这些因素都对原油价格形成了巨大的下行压力。 首先，供需关系不利于原油价格上涨。2023年上半年，全球石油需求受到了新冠疫情的严重打击，尤其是航空、旅游、交通等领域的需求大幅下降。根据国际能源署（IEA）的数据，2023年第一季度全球石油需求为9300万桶/日，同比下降了6.4%；第二季度全球石油需求为9500万桶/日，同比下降了5.2%。 虽然随着疫苗接种的推进和经济复苏的加速，全球石油需求在第三季度有所回升，达到了9700万桶/日，同比增长了1.6%，但仍然低于2019年同期的10000万桶/日。而在供给方面，全球石油产量却呈现了明显的增长态势。 根据美国能源信息署（EIA）的数据，2023年第一季度全球石油产量为9200万桶/日，同比增长了2.2%；第二季度全球石油产量为9400万桶/日，同比增长了4.4%；第三季度全球石油产量为9600万桶/日，同比增长了6.7%。 这主要是由于欧佩克（OPEC）及其盟友（OPEC+）在2023年1月份达成了逐步增加产量的协议，并在后续几个月内按计划执行。此外，美国、巴西、加拿大、挪威等非欧佩克产油国也纷纷提高了自己的产量水平。这样一来，全球石油市场出现了供过于求的局面，导致原油价格下跌。 其次，地缘政治不利于原油价格上涨。地缘政治是指各国或地区之间为了争夺资源、利益、影响力等而进行的政治活动。地缘政治的紧张和冲突通常会对原油价格产生上行的推动力，因为它会增加供应中断的风险和不确定性。 但是，2023年10月，全球主要的石油产区和消费区都没有出现重大的地缘政治危机或事件，反而出现了一些有利于缓和局势的进展。例如，伊朗和美国在10月份重启了核协议的谈判，虽然没有达成实质性的突破，但至少表明了双方有意恢复对话和合作的意愿。如果伊朗能够恢复遵守核协议，并获得美国解除对其石油出口的制裁，那么伊朗有可能在未来增加约200万桶/日的产量，进一步增加全球石油供应。 另外，利比亚在10月份也成功举行了全国大会，选举出了一个过渡政府，为结束长期的内战和分裂创造了条件。利比亚是非洲最大的石油生产国之一，拥有约480亿桶的石油储量，但由于内乱和冲突，其石油产量一直处于低位。如果利比亚能够实现和平与稳定，那么其石油产量有望恢复到正常水平，为全球石油市场提供更多的供应。 再次，投机行为不利于原油价格上涨。投机行为是指市场主体根据自己对未来价格走势的预期，进行买卖或持有某种资产的行为。投机行为可以放大或反转原油价格的波动，因为它会影响市场的情绪和预期。 2023年10月，由于供需关系和地缘政治等因素的影响，市场对原油价格的前景变得悲观和谨慎，导致投机者减少了对原油的多头头寸（即看涨头寸），增加了对原油的空头头寸（即看跌头寸）。 根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至10月26日当周，纽约商品交易所（NYMEX）原油期货和期权市场上的净多头头寸为32.7万手合约，较前一周下降了4.4万手合约，跌幅达到11.9%。这表明投机者对原油价格上涨的信心下降了，从而施压原油价格下跌。 最后，美元走势不利于原油价格上涨。美元走势是指美元相对于其他主要货币的价值变化。美元走势与原油价格通常呈现负相关关系，即美元升值时原油价格下跌，美元贬值时原油价格上涨。这是因为原油是以美元计价和结算的国际商品，美元升值会提高其他货币购买原油的成本，降低其他货币持有者对原油的需求；反之亦然。 2023年10月，虽然美元指数整体呈现下跌趋势，但在月末出现了一定程度的反弹，从91.2升至92.5，涨幅达到1.4%。这主要是由于美联储宣布了缩减资产购买计划，并暗示可能在2024年加息，提升了市场对美元的预期。美元的反弹使得原油价格受到了一定的抑制，限制了其下跌空间。 综上所述，原油价格暴跌的原因主要是供需关系、地缘政治、投机行为、美元走势等因素综合作用的结果。原油价格暴跌对全球经济和企业有利有弊。一方面，原油价格下跌有利于降低能源成本，减轻财政负担，刺激消费和投资，缓解通胀压力，促进经济增长等。 另一方面，原油价格下跌也会对石油生产国和企业产生不利影响，削弱其财政收入和外汇储备，增加其债务风险和社会动荡的可能性，影响其能源安全和战略利益等。因此，全球各国和企业应该根据自身的情况和需求，合理调整自己的能源战略和政策，适应原油价格的波动和变化。
