小米股价51.7港元、市值1.3万亿，估值是高是低？ 小米集团最近可真是资本市

小米股价51.7港元、市值1.3万亿，估值是高是低？ 小米集团最近可真是资本市场的焦点！当前股价达到51.7港元，市值高达1.3万亿港元，这可不是个小数目，不少人看着都眼馋。但这里面又引出一个问题，它的市盈率处于62倍的水平，这个估值究竟是高是低？贵还是不贵呢？今儿个就来和大家唠唠这事儿。 先说说从行业对比来看。就拿同行业的苹果来说，苹果可是全球手机行业的老大哥，在营收、利润等方面那是相当厉害。苹果的毛利率能达到46.2%，市销率9.4倍，市盈率35倍。相比之下，小米的手机业务毛利率只有12.7%，目前的市盈率62倍看起来似乎有点高。而且苹果在全球科技领域的地位那是举足轻重，品牌影响力超强，盈利模式也比较成熟稳定。但小米可不一样啊，它除了手机，还有AIoT、汽车等业务，业务布局更广泛，这就有点像一个还在成长、不断探索多条增长曲线的大孩子，从发展的长远角度看呢，又好像有点潜力。 再看看小米自身业务发展情况。手机业务方面，目前手机市场全球智能手机出货量好像已经触及天花板，未来增长的天花板存在，不过小米在下沉市场的布局可是下了不少功夫，去年出货量达到了1.69亿部，还成了全球智能手机市场前三。汽车业务可是个新赛道，2024年12月，小米SU7交付量突破13.5万辆，超出了最初的设定目标，今年1月更是一举成为中大型轿车市场销量冠军，这显示出小米在汽车领域的冲劲儿可不小。AIoT生态也挺亮眼，已经连接了6.55亿台设备，是消费级AIoT平台的佼佼者。从这业务发展的态势来看呢，好像给人感觉小米还是挺有前景的，能支撑现在的估值，未来说不定还能继续往上走。 还有估值模型这块儿。要是把小米手机业务和互联网服务收入算到一块儿，2024年两者的收入总额在2234亿，毛利496亿，毛利率22.2%，按照苹果的市销率倍数来看，能给到4468亿市值，可目前小米这估值有1.1万亿，比估算的还是高出了些。IOT业务照着美的集团的市销率，能给到996亿市值。汽车业务对标蔚小理，预计2025年营收785亿，按3倍市销率给到2355亿市值。加总在一起是7852亿人民币，可小米现在估值1.1万亿，高出不少。 那从市场上投资者的反应来看，市场情绪可是很高涨，不少投资者对小米的汽车业务充满期待，再加上AI预期升温，这可都给小米股价添了把火。可风险方面也不能忽略，如果后续业务增长达不到预期，估值可能就得降下来。 所以要说小米的估值是高是低、贵不贵，还真不能简单地定个论。它未来的发展潜力很大，要是各项业务能继续像现在这样良好发展，现在的估值说不定还合理；但要把业务发展想得太顺利，忽略了市场竞争、技术变革这些不确定因素，那可就有点冒险。大家在看待小米股价的时候，还是得综合多方面因素好好琢磨琢磨！ 以上思维逻辑仅供参考，不作为投资依据。