【2月24日富国基金市场点评：三大指数弱势整理，市场高低切换明显】 [太阳]事

【2月24日富国基金市场点评：三大指数弱势整理，市场高低切换明显】 [太阳]事件： 🏵2025年2月24日，三大指数下跌。上证指数下跌0.18%，沪深300下跌0.22%，创业板指下跌0.67%，中证500下跌0.20%，中证1000上涨0.23%，科创50上涨0.48%，北证50上涨0.13%。全A成交额为2.11万亿元。分行业看，表现较好的是：建筑装饰(2.34%)、建筑材料(1.76%)、房地产(1.66%)；表现相对靠后的是：通信(-1.10%)、医药生物(-0.90%)、传媒(-0.81%)。 🏵今日个股行情适中，个股上涨率为51.12%，涨跌幅中位数为0.11%。主题方面，航空运输精选、西部大基建、大基建央企等板块表现较好，拼多多合作商、CRO、DeepSeek板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日三大指数维持弱势震荡，市场高低切换明显。其中，高位题材集体调整，AI产业链集体回调，地产链逆势走强，农业股走高；数据中心概念反复走强，此外，航空、白酒、养殖等板块活跃。量能方面，全天成交额为2.11万亿元，较上个交易日小幅回落。就当前而言，国内AI叙事逻辑逐渐强化，仍是中长期核心主线，但在部分细分方向短期交投过热的背景下，波动或有所放大。此外，随着全国两会临近，重要宏观KPI及增量政策力度将得到明确验证。因此，后续需关注两会政策的信号释放，对投资者情绪和市场风格将形成一定影响。 [玫瑰]2025年中央一号文件发布，首提“农业新质生产力”。文件从多个方面全方位锚定推进乡村全面振兴、建设农业强国目标，提出以科技引领，发展农业新质生产力，政策举措有了新的突破。其中，文件提出，要推进农业科技力量协同攻关，因地制宜发展农业新质生产力，培育农业科技领军企业。推动农机装备高质量发展，加快国产先进适用农机装备等研发应用。支持发展智慧农业，拓展人工智能、数据、低空等技术应用场景。当前农业板块整体估值处于历史低位，在政策的推动下，有望迎来超跌反弹。。 [玫瑰]大基建、工程机械板块表现亮眼。消息面上，乌克兰总统泽连斯基2月23日下午在基辅举行记者招待会时表态，希望能够在乌克兰恢复和平、未来重建等方面得到中国的帮助。他表示，乌方愿意与中方为此开展对话。俄乌冲突的缓和将重塑宏观叙事逻辑，而重建预期将成为市场的下一个博弈点。我国基建及专业工程龙头在过去已充分享受国内工程师红利与丰富项目应用场景，与海外竞争对手相比掌握较多核心技术工艺，且具有工期短、效率高、成本低等显著竞争优势，部分领域全球市占率超50%，全球影响力巨大，具备快速推进复杂大型项目能力，后续有望在工程、设备、运维等多环节积极参与战后重建工作。从A股投资机遇来看，对乌高敞口且重建需求迫切的行业值得关注。 [玫瑰]行业配置而言，在宏观经济数据、业绩和政策的空窗期，重点关注：1）产业趋势：受益于全球科技创新浪潮和国产替代演绎的科技成长，关注端侧硬件、AI软件应用、半导体等；2）政策预期：扩内需为2025年经济工作的重中之重，两会将至，关注消费电子等“两新”政策扩围受益方向以及新消费等。3）红利资产：降温过后配置性价比再度凸显，仍是低利率时代的核心底仓选择。 （市场有风险，投资需谨慎）