周末消息面仍旧比较冷清，在上周五出现继续缩量下跌的情况下对于今日股指不算有利。在银行方面财政拿了很多银行的定增比例，如果市场早间开盘去捧银行可能沪指在早间会低开高走，但是科技恐怕又要凉凉，同时金融持续能力有限，一旦失去资金支持，指数很容易转为继续的弱势，总体周一行情可能仍旧偏弱。
几大银行的定增规模:建行icon1050亿，中行icon1650亿，交行1200亿，邮储1300亿发行价格:建行比最新市价溢价icon8.8%、中行溢价10%、交行溢价18.3%、邮储溢价21.5%对现有股本的摊薄:建行4.5%、中行9.3%、交行18.6%、邮储20.7%核心一级提升:建行提升0.48%、中行0.86%、交行1.27%、邮储1.51%短期确实有摊薄:融资规模越大，发行价格溢价越多，最终其实还是想平衡摊薄度的问题。从最终结果来看，建行摊薄度好于预期(前期预期摊薄10%)，中行、交行、邮储基本跟预期匹配(前期预期10%、15%、15%左右)。这次注资核心聚焦还是希望增强银行服务实体经济的能力。补充资本，为未来的信贷投放、股权融资等等提供支持。因此拿的规模多、摊薄度大，但资本增厚也多，短期和中长期需要均衡来看。工行、农行明年再做定增，目前25年A股股息率icon4.5%、4.8%，有一定吸引力建行摊薄好于预期，股息率也有4.55%。
而缅甸地震icon对于有色板块构成一定利好，虽然对于灾后重建也有一定刺激，但从中期来看，有色更有机会，并且有色还大部分具有低估值的属性，安全性比较好，而且还要考虑到金价上涨带来的对于有色板块的提升刺激。
而周末另一个消息就是对于汽车央企的重组，鼓励央企加大其他合作，统筹推动汽车央企融入全球创新网络，着力整治汽车行业无序竞争等乱象。战略重组对市场属于变相出清，释放空间反而利好当前市场龙头。目前国内央企主要是长安、东风、一汽icon等三家公司;此前便已有长安东风合并的传闻，不过合并的成效仍有待观望，目前三家央企在电动市场上表现均处弱势，仅有长安能维持其市场份额，因而此前市场有央企合并弱弱联合的看法，类似领克icon并入极氪；同时三家央企规模均较大，涉及产品线、业务部门、研发条线错综复杂，大体量公司合并其效果仍是有待观望的。市场出清加速。三家央企在新能源领域互为竞争对手，其产品&技术布局均有重叠，合并后必然要削减SKU，对子品牌及车型进行出清，因而市场在央企合并的背景下是市场出清加速，其出清的市场份额将由市场表现较为强势的龙头公司承接，首先利好比亚迪icon、其次利好吉利汽车icon、小鹏汽车、零跑汽车icon。
目前央企在国内目前市场表现弱势，因而三家央企均有和民企合作提升自身竞争力，如长安、东风选择华为icon，并推出带有HI模式的阿维塔icon、深蓝、岚图icon等品牌;一汽近期亦官宣和零跑合作，共同开展新能源乘用车联合开发及零部件合作。24年起，国家对央企新能源汽车业务进行单独考核，央企在考核目标及本次官方指引下或持续扩大其对外合作，汽车板块今日有动作的话，关注华为系(赛力斯、北汽蓝谷icon、上汽集团icon、江淮汽车icon)等公司新车周期机会。
如果银行、汽车等上涨，那么留给科技的机会就小很多了，虽然可预见的利好还是存在。火山引擎icon大会召开在即，驱动AI硬件加速发展。字节跳动-icon火山引擎预计4月2日在深圳召开AIOT智变浪潮大会，聚焦大模型与机器人及手表、眼镜、智能陪伴等AIOT产品应用结合，推动产业链升级和成长。字节icon在AI硬件方面的引领和拓展，有望对行业发展形成强有力的催化icon，推动行业相关产品加速落地。此外，Q2有望近进入端侧硬件的集中宣发窗口，多场端侧大会将陆续召开，主要理如下:→4月2日火山引擎AIOT智变浪潮会→4月23日Meta眼镜说明会→4-5月小米眼镜发布→5月火山引擎FORCE原动力大会随着字节、三星icon、运营商等更多厂商入局端侧硬件，行业催化持续增加。
算力 十端侧应用加速发展核心产业链有望充分受益。2025年是人形机器人、AI服务器、AI眼镜、AI玩具等智能应用产品落地和迭代的关键年份。伴随着各大厂的入局以及产品发布，赛道关注度及产品规模均有望迎来较为显著的提升。产业链关键环节，如代工厂、SoC、光学方案商、零组件方案商等，有望充分受益。相关标的:SoC:乐鑫科技icon，恒玄科技iconASIC:翱捷科技icon，芯原股份icon光学:欧菲光icon、水晶光电icon
代工厂和其他组件:歌尔股份icon、领益制造、华勤技术icon、国光电器icon。
