A股：散户为什么喜欢游资而非量化？
如果说游资是市场的”煽风点火者”，那么量化就是这个市场的“耗子”（人人喊打）。
游资和量化的目的都是一样的，就是收割散户，但散户对它们的接受程度却有天壤之别。
大致的原因可能是游资动起来的时候，或多或少是带着点“市场感情”的，或多或少会有个市场能接受的理由，比如各种题材炒作。
量化炒股是通过系统化的数学模型和算法来决定交易时机，其核心依据可归纳为以下几个方面：
一、策略逻辑基础
1. 技术指标驱动
均线系统（如金叉/死叉）
动量指标（RSI、MACD、布林带）
成交量异动（量价背离、突破放量）
2. 统计套利策略
配对交易（协整性资产价差回归）
跨市场套利（期现基差、ETF折溢价）
行业轮动（板块强弱对比）
3. 基本面量化
财务因子模型（PE/PB/ROE等组合）
事件驱动（财报超预期、重大政策）
二、核心决策维度
1. 信号触发机制
多因子加权评分（因子库动态调整）
机器学习预测（LSTM预测价格序列）
市场情绪指标（舆情分析、资金流）
2. 动态风控系统
波动率自适应（根据ATR调整仓位）
黑天鹅防护（VIX指数预警）
组合β对冲（股指期货对冲）
3. 高频策略特征
订单流分析（level2数据解析）
微观结构套利（盘口价差捕捉）
统计套利（秒级均值回归）
三、执行优化要素
1. 算法交易模块
TWAP/VWAP执行算法
暗池流动性探测
冲击成本模型
2. 持续迭代机制
策略衰减监测（夏普率变化跟踪）
参数自适应优化（贝叶斯调参）
市场状态识别（使用隐马尔可夫模型）
3. 实盘管理要点
策略容量评估（流动性约束）
硬件时延控制（FPGA加速）
顶级量化机构会构建多策略组合（阿尔法叠加），通过严格的回测框架（包含生存偏差、滑点等修正）验证策略有效性。个人投资者需注意避免陷入技术指标简单堆砌的误区，真正的量化优势在于形成具备统计显著性的预测体系。
对于散户来说，技术不是万能的，没有技术是万万不能的。管理好自己的情绪！
文中个股，并非推荐，仅为说明市场现象！
个人观点，仅供交流，不构成投资建议！
理财有风险，投资需谨慎！
2025年4月1日
