农行营收、净利增速居冠，六大行2024年报全景透视

2025年3、4月交接之际，国有六大行2024年“成绩单”已全部“出炉”。

过去一年来，国内外复杂经济形势加速演进，银行业普遍面临外需放缓和内部竞争加剧的双重压力，受LPR下调、存量房贷利率重定价、减费让利等政策等政策性因素影响，经营业绩持续遭遇挑战。不过，正是在此背景下，国有六大行依旧交出了一份颇具韧性的年度“答卷”。

根据年报数据梳理，截至2024年末，国有六大行总资产合计199.68万亿元，规模即将突破200万亿；报告期内合计实现营收3.52万亿元，合计实现归母净利润超1.4万亿元。

其中，“宇宙行”工商银行资产规模临近50万亿，达48.82万亿元；农业银行自2023年首次资产规模超车建设银行后，以较高速度维持扩表优势，2024年末资产规模达43.24万亿元；建设银行则资产规模则迈上40万亿大关，达40.57万亿元，位居六大行第三；中国银行、邮储银行、交通银行依次紧随在后。

经营表现上，六家国有大行净利润全部实现正增长，其中，农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行四家大行实现营收、净利润“双升”。不过值得一提的是，在净息差行业性收窄的大环境下，国有大行普遍面临营收、净利润增速放缓等情况...

六大行合计净利超1.4万亿，农行唯一净利增速超4%

营业收入、净利润是银行“赚钱能力”的有力证明，也是最受投资者关注的业绩指标之一。

2024年国有六大行的营业收入总计3.52万亿元，TOP3分别为工商银行、建设银行、农业银行，排位和往年基本一致。总的来说，六大行去年经营业绩整体稳健，除营业收入增幅出现分化外，资产规模、归母净利润等指标均实现不同程度正向增长。

营业收入方面，工商银行、建设银行营业收入分别达到8218.03亿元、7501.51亿元，位居六大行前两名。不过，叠加息差收窄等因素，国有大行仍面临业绩放缓压力，工商银行、建设银行营收增速出现负增长，相较于2023年末分别同比下滑2.52%、2.54%。

在六大行中，农业银行2024年营业收入增幅最高，同比增长2.26%，实现营业收入7105.55亿元，位列第三。此外，中国银行、交通银行、邮储银行分别实现营业收入6300.9亿元、2598.26亿元、3487.75亿元，对应营收增速均不足2%，同比增长分别为1.16%、0.87%、1.83%。

从盈利能力来看，2024年，国有六大行归母净利润均实现小幅增长。截至2024年底，六大行合计实现归母净利润总计超1.4万亿元。

其中，工商银行以3658.63亿元归母净利润稳居六大行“榜首”。其余5家国有大行的归母净利润由高到低排名依次为建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行，2024年分别实现归母净利润3355.77亿元、2820.83亿元、2378.41亿元、935.86亿元、864.79亿元。

值得关注的是，六大行2024年归母净利润虽然都实现了同比正增长，但增幅却相对有限，仅有农业银行、中国银行两家大行归母净利润增速超过1%。

具体而言，农业银行归母净利润同比增长最快，增速为4.73%，也是2024年唯一一家增速超4%的国有大行。其次为中国银行，归母净利润增速2.56％，工商银行、建设银行、邮储银行、交通银行增速均不足1%，分别为0.51%、0.88%、0.93%、0.24%。

净息差继续承压，六大行净息差平均1.48%

事实上，净息差持续收窄是银行业近年来面临的共同挑战。作为核心盈利能力指标之一，受LPR的下调引导贷款利率下行等因素影响，银行业净息差下行挑战在2024年依旧不减。

国家金融监管总局数据显示，2024年末商业银行净息差为1.52%，相比2023年末下降17个BP，其中大型商业银行净息差均值为1.44%，相较于2023年末的1.62%水平同比下滑18个bp。而据国有大行年报数据计算，截至2024末，国有六大行净息差均不足2%，均值1.48%，各大行范围在1.27%至1.87%之间，同比平均下滑幅度15bp。

具体来看六大行净息差情况，邮储银行延续了净息差一贯最高的“风格”，2024年末指标值为1.87%；建设银行以1.51%位居第二；农业银行、工商银行和中国银行的净息差较为接近，分别为1.42%、1.42%和1.4%；交通银行净息差相对较低，为1.27%。

其中，工商银行、建设银行、中国银行净息差均较去年同期下滑19bp；农业银行、邮储银行则分别较去年同期下滑18bp、14bp，交通银行同比下滑幅度最小，仅1bp。

在2024年业绩发布会上，多位国有大行管理层提到了稳息差、提升盈利能力的重要性。例如，工商银行副行长姚明德表示，银行业整体息差收紧情况在2024年下半年已出现边际改善，2025年息差预计仍将下行，但下降幅度有所收窄。2025年工商银行将在资产端、负债端协同发力，靠前对接，落实各项政策，完善配套制度，突出主责主业，打造更加干净、健康的资产负债表。

值得一提的是，虽然净息差依旧呈现下行趋势，但各国有大行对实体经济扶持力度却稳步提升。年报数据显示，六家国有大行在信贷投放领域持续持续加大支持力度，不断助力实体经济高质量发展。

具体来看，截至2024年末，农业银行2024年发放贷款和垫款总额为24.9万亿元，同比增长10.1%；工商银行各项贷款达28.37万亿元，同比增长8.8%；中国银行发放贷款和垫款总额21.59万亿元，同比增长8.18%；建设银行发放贷款和垫款净额25.04万亿元，同比增幅8.48%；交通银行发放贷款和垫款余额8.56万亿元，同比增长7.52%；邮储银行客户贷款总额8.91万亿元，同比增长9.38%。

五家大行不良率同比下降，拨备覆盖率均高于200%

在银行业整体营收、利润增速表现承压的阶段，提高资产质量成为银行可持续经营发展的重中之重。事实上，六大国有行2024年在这方面的表现总体还不错。年报数据显示，截至2024年末，六家国有大行不良贷款率均低于1.5%，其中有五家大行不良率同比均不同程度下降。

具体来看，不良贷款率方面，报告期内，邮储银行去年不良率仅为0.9%；中国银行不良率为1.25%；农业银行不良率为1.3%；交通银行不良率为1.31%；工商银行和建设银行不良率均为1.34%。

其中，除邮储银行不良贷款率较上年末上升0.07个百分点，另外5家大行的不良贷款率全部同比下降，不过就绝对值而言，邮储银行不良贷款率仍为国有六大行中最低，亦是大行中不良率唯一低于1%者。

不良贷款余额上，六大行2024年期末指标规模则均较2023年末有所增长。其中，不良贷款余额最高的是工行，为3794.58亿元，最低的是邮储银行，为803.19亿元。建设银行、农业银行、中国银行、交通银行不良贷款余额分别为3446.91亿元、3221.65亿元、2687.81亿元、1116.77亿元。

风险防范抵补能力上，虽较上年末有不同程度下滑，但六大行资产“安全垫”仍保持较厚水平，拨备覆盖率均高于200%。其中，农业银行、邮储银行位居第一、第二，且接近300%水平，分别为299.61%、286.15%；建设银行位列第三，拨备覆盖率为233.6%；工商银行、交通银行、中国银行则在200%水平线附近，分别为214.91%、201.94%、200.6%。

资本充足率方面，国有六大行核心一级资本充足率均同比增长。工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行、邮储银行资本充足率分别为14.1%、14.48%、12.20%、11.42%、10.24%、9.56%。

就在月前，2025年国务院政府工作报告中提出，拟发行特别国债5000亿元，支持国有大型商业银行补充资本。招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，通过发行特别国债等方式增加6家大型商业银行核心一级资本，将增强大型商业银行发展稳健性和服务实体经济能力，更好地发挥其在金融体系中的“压舱石”作用，促进金融安全稳定和经济高质量发展。

值得一提的是，当前背景下，六大行仍以高分红传递经营信心，加上此前派发的中期分红，总分红额预计超4200亿元，分红比例均保持在30%及以上。2024年全年，建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行分别拟现金分红1007.54亿元、846.61亿元、713.60亿元、281.46亿元、259.41亿元。