盐湖提锂板块重大利好
当前锂资从供给结构来看，2025年全球盐湖提锂占比预计达45%-50%，矿产提锂占50%-55%，两者基本持平。在中国市场，国内锂资源供给占比40-45%，进口依赖度55-60%。
近期市场出现重大变化：江西省因环保及证照问题对多座锂矿实施停产整改，预计将影响国内约15%~20%的锂资源供应。其中，宁德时代旗下枧下窝项目将于8月10日停产，该矿山2025年规划产量约5万吨碳酸锂，占全球供应量的3-5%。
这一供给端收缩已引发市场强烈反应。碳酸锂主连期货价格连续3个交易日累计上涨12.28%，充分反映了市场对供给紧张的预期。考虑到江西锂矿停产问题短期内难以解决，锂资源供给缺口将进一步扩大，价格上行趋势明确，这将显著改善相关企业的盈利水平。
投资建议：重点关注具备资源优势和技术优势的盐湖提锂企业。风险提示：需关注锂价涨幅不及预期风险，以及下游企业通过增加库存和海外采购来应对供给缺口的影响。
国内盐湖提锂龙头：盐湖股份、西藏矿业、藏格矿业、赣锋锂业、科达制造。A股[超话]股票[超话]
