[玫瑰]【国海策略袁稻雨】复盘与前瞻20250818：十年新高之后怎么看？ 1

[玫瑰]【国海策略袁稻雨】复盘与前瞻20250818：十年新高之后怎么看？ 1⃣ 市场回顾 周一市场放量上涨，午后出现一定回落，上证指数一度突破3731点，成交额放大至2.8万亿左右。行业方面，通信、计算机、电子领涨，金融科技、液冷、稀土、光模块等概念活跃。 2⃣ 事件点评 今天上证指数盘中创近十年新高，市场在科技板块的带动下加速上涨，海外算力的带动效应显著，流动性宽裕的背景下资金在算力产业链挖掘各种机会，AI的大国竞赛会带来资本开支的大幅提升，进而带动相关产业链全面崛起，具体方向可参考我们的报告资本开支视角下的科技股投资机会。 3⃣ 大势判断 大盘突破近10年的高点之后，中期打开了向上的空间，短期可能会面临失去“锚定”的问题，加上今天市场成交量仅次于去年10月8号和9号，存在过热，因此市场通过震荡整固的方式保持慢牛格局是大概率事件。 4⃣ 中期配置 结构上继续看好“人工智能+”，国产算力逐步走强，后续随着“人工智能+”政策密集落地，AI应用有望接力，人工智能赋能的行业如创新药、机器人、智能驾驶等赛道亦可关注。 5⃣ 短期轮动 根据我们行业日度打分排序模型，短期推荐排序：影视院线>光学光电子>券商>乘用车>航海装备，有需要的请私信我获取详细表格[玫瑰]