随着AI大模型加速落地，全球数据中心对高带宽、低延迟的通信需求持续提升，光模块作为“数据神经连接器”进入新一轮快速发展周期。在这一赛道中，中国光模块“四小龙”——中际旭创、新易盛、光迅科技、剑桥科技，凭借各自的技术积累和客户资源，构建出差异化竞争优势。本文将从产品结构、客户结构、成长性与估值视角，深入分析四家公司在AI时代的机遇与挑战。 一、中际旭创：聚焦高速光模块，具备领先出海能力 产品定位： 400G/800G数据中心高速光模块 客户结构： 海外为主，主要包括Meta、谷歌、亚马逊等北美云计算厂商，出口占比超过70% 技术特征： 国内率先实现800G光模块量产，具备较强研发与工艺迭代能力 业务特征： 光模块为唯一主营业务，弹性更大，AI集群建设加速将直接驱动订单增长 风险因素： 客户集中度较高，单一客户波动可能影响整体收入结构。 后续…
