价值投资日志[超话] 人形机器人+无人驾驶，合作优必选
拓邦股份的主营业务是电器产品智能控制、智能电源及其控制、高效照明产品及其控制、高效精密电机及其控制的研发、生产和销售。公司是国内一流的智能控制控制器产品制造商，有无人驾驶、人形机器人、储能等概念。在工具业务上，公司通过提升核心客户响应速度、加速创新研发，满足客户技术升级与功能创新需求，推动核心品类实现稳健增长。同时，公司积极推进下游客户与产品品类拓展，与部分日系及国内头部客户合作进展顺利推进，并形成了新的增量贡献。在家电业务上，公司在家电领域深耕智能控制底层核心技术，目前已构建硬件设计+底层软件+云服务+AI 算法的全栈技术能力，正从功能实现向场景化、智能化解决方案提供商转型。在智能汽车业务上，公司围绕电动化与高阶智驾，构建以激光雷达电机和充电桩为核心的产品矩阵。在激光雷达电机方面，公司与头部客户联合开发的产品已实现规模化供货。在充电桩方面，上半年收入翻倍，公司以液冷超充技术为核心，搭建覆盖全场景产品矩阵以满足下游客户多样化需求。在机器人业务上，公司以部件业务为基础，逐步向整机品类拓展，已形成控制、电机、驱动及AI整机在内的全链路、多维度产品体系。公司炒菜机、割草机器人、扫地机器人方案快速增长。服务机器人聚焦家庭与商业场景，工业机器人则突破高精度与集成化性能，满足智能制造需求。在人形机器人领域，公司核心执行器组件凭借性能和可靠性已与头部客户达成批量合作。目前公司已与优必选等客户建立了合作关系，并已获得前期空心杯及组件类产品的小批量订单。此外，公司在数字电源、液冷储能、BMS等电源及电源管理相关的技术积累为切入AI服务器电源提供了良好基础，未来有望为公司贡献新的业绩增长点。整体来看，公司是智能控制器领域龙头企业，工具、家电竞争优势明显，随着人形机器人、无人驾驶等新兴行业的快速发展，未来公司有望迎来新的增长曲线，因此其走势是值得重点关注的。$拓邦股份 sz002139$
