很多人担心我们会再次配合美国，承担美国降息的代价，我个人觉得不用太过担心。从战略层面来讲，《我们和美国，有个交易？》这个是总逻辑，而在金融层面，《美元降息，A股上行，这次谁来买单？》，这个是次逻辑。总体上而言，金融层面还是要服从于最终的战略层面。 对于我们来说，美国要降息，A股在这个位置继续涨也没有太大的问题，最主要的是要盯住汇率，汇率不能贬值，同时国内不能再降息，总之中美利差要稳住，甚至要缩小，不能再像美国第一轮降息时那样，利差不仅没有缩小反而扩大了。 只要利差不扩大，资金的预期就是回流，而不是流出。有了资金的回流，就不用担心A股继续涨，因为利差缩小的背景下，A股资金高位套现然后流出套利的基础不存在了。 目前来看，随着美国降息的预期即将落地，美元指数出现了下跌，同期人民币和欧元都出现了升值。目前欧元的升值幅度更大，短期内资金流出的方向也是在欧洲，说明美国的压力也是在欧洲方向。 他们之间的博弈，将会从下周正式拉开。 这场博弈，表面看是金融战，骨子里却是大国定力的较量。美国降息像一场暴雨，水总要往低处流——哪个市场利率高、潜力大，钱就往哪儿涌。但别忘了，咱们手里不只有雨伞，还有堤坝。 眼下的人民币挺得住，甚至悄悄走强。利差稳住，等于告诉全球资本：别老想着快进快出套点利就跑，我们这儿不兴这一套。回头看看2019年，老美一降息，我们利差反而拉大，热钱进来转一圈拍拍屁股就走，留下A股一脸懵。这回不一样，政策有谱，市场有数。 欧元区眼下吸走一波关注，欧元升值比人民币还猛。这不意外，欧洲刚熬过高通胀，宽松预期打得特别满，资金冲过去“抄底”太正常。但欧洲真能吃得下这么多流动性吗？经济复苏根基不稳，地缘政治风险还没散，小心消化不良。 关键的关键，还是中美之间的默契与博弈。美国很想有人接盘，但我们早不是二十年前那个埋头打工的伙计。汇率不贬、利率不降，就是最硬气的回应——我们不当代价，我们要当赢家。 资金如水，总是逐利的，但它也更聪明了。不光看利率，还看增长、看稳定、看未来。A股眼下不疯狂、不过热，反而健康。慢牛好过疯牛，长钱好过热钱。 下周博弈拉开大幕，全球资本都在找方向。我们没必要跟着别人节奏跳舞，稳住自己的步子，亮出自己的底气。这场棋，才刚刚开始。 各位读者你们怎么看？欢迎在评论区讨论。
