国家队重仓4只电力股：低估值+AI刚需，逻辑清晰
1. 核心背景：AI拉爆电力需求
- 2025年全球AI相关电力消耗将占数据中心总耗电50%，相当于日本全年民用用电量。
- AI企业用电成本高（如200台AI服务器月均电费14万），且多签长期供电协议（如Meta签20年核电长单），电力成AI“隐形刚需”。
2. 国家队重仓股的3大优势
- 需求稳：AI+工业双驱动，某火电企业给车企、数据中心供电量同比涨38%，营收增25%。
- 估值低：4只股市盈率均低于12倍（行业平均18倍），如国投电力、华能水电市盈率仅9倍，还能拿4.2%左右股息。
- 政策托底：3只为国资控股，某特高压股获3个国家级项目+8500万补贴，占上半年净利润15%。
3. 低估值的支撑点
- 火电成本降：煤炭价年初至今跌12%，某火电股毛利率从18%升至23%，净利润增33%。
- 绿电有溢价：AI数据中心愿为绿电多付0.05元/度，某绿电股年增利9000万，还能卖碳积分额外创收。
4. 关注信号与风险
- 关注信号：新数据中心投产、巨头签购电协议；市盈率低于12倍且净利润同比涨15%以上。
- 风险提示：干旱影响水电、煤炭价反弹挤压火电利润，建议仓位控制在10%-15%。
