稀土“绕地球一圈”卡壳了！美国最大稀土生产商MP Materials宣布：以后不再向中国出口稀土精矿，特别是钕和镨——这可是永磁体生产的核心材料，电动车、风电、军工统统离不开。美方这一刀砍下去，全球稀土产业链又添新变数。可细算下来，这事到底谁才是被“卡脖子”的那个？ 说起稀土这玩意儿，很多人觉得它高大上，其实就是一堆地壳里的金属元素，关键在于怎么用。钕和镨这两种，专攻永磁体领域，电动车电机转得快不快、风力发电机叶片转得稳不稳、军工装备的导弹和雷达准不准，全靠它们撑腰。全球需求量年年涨，电动化和国防化趋势下，这俩元素缺一不可。美国作为老大哥，总想在供应链上多点话语权，结果今年闹出这么一出，MP Materials直接喊停对华出口，表面看是美方主动出击，细抠起来，账本上谁吃亏还真不好说。 MP Materials是美国头号稀土玩家，手握Mountain Pass矿场，这是西半球唯一大规模稀土矿，产量占全球15%左右。公司2025年4月17日放话，说因为中国报复性关税飙到125%，继续出口精矿不划算，从那天起全线叫停，特别是钕镨这些高价值货。过去三年，他们的精矿喂饱了中国氧化物产量的7%到9%，这意味着啥？美国挖出来的原矿，本来就得打包运到中国加工提纯，高纯度产品再倒手卖回美国，形成一个绕地球的尴尬循环。中国赚加工费，美国付原料钱加成品价，等于白送一圈服务费。现在链条断了，美国矿企库存堆山，中国加工厂少点原料，全球价格直接水涨船高，到8月底钕氧化物价位就摸到两年峰值。 这不光是贸易摩擦的副产品，得看大背景。美国稀土产业早年牛气冲天，上世纪90年代前全球头把交椅，结果中国低成本扩张，一下子抢走85%的精炼产能。提炼稀土不是挖土那么简单，得用化学分离，废料处理还得防污染，中国在这块技术门槛和规模效应玩得溜，美国关矿好几年，重启成本高企。MP Materials复兴矿场靠的是私募股权和政府补贴，2020年上市后，国防部投了上亿刀建磁体厂，可加工环节还是卡壳。他们的精矿出口99.8%去中国，成品再进口，这链条一断，美国高科技和军工企业直接傻眼。电动车巨头像特斯拉，风电供应商通用电气，军工的洛克希德马丁，全得从中国拿货，短期库存够用，中长期得慌。 话说回来，美方这步棋走得有点赌气。宣布停运后，美国媒体炒作“自力更生”，股市上稀土股小跳一下，可实际影响有限。中国稀土产量稳坐全球头把，2024年27万吨，美国才4.5万吨，差距拉大。MP的决定更多是经济账，高关税让利润蒸发，不卖就不卖，库存先囤着等本土厂子跟上。公司CEO詹姆斯·利廷斯基公开说，这是加速本土供应链的信号，计划投4.58亿美元建分离厂，目标到2026年全链条自给。可现实呢？提炼技术门槛高，美国实验室忙活几年，产量还赶不上需求。专家分析，这停运等于美国自断臂膀，中国加工厂转头找澳洲或越南原料，影响不大，反倒让北京在谈判桌上多张牌。 再看谁被卡脖子。表面上美国喊疼，中国限制出口听起来狠，可数据说话。美国进口稀土成品80%靠中国，军工合同里F-35战机电机就得用中国磁体，供应链一抖，全盘皆输。中国呢？出口管制是老把戏，2010年就干过，日本服软了。这回2025年4月商务部公告61号，禁稀土提取分离技术出口，10月9日又加码，覆盖含0.1%稀土的产品，半导体和国防全中招。结果呢？美股稀土股集体拉升，MP Materials当天涨8%，USA Rare Earth飙15%，Energy Fuels上14%。为啥？市场赌美国政府加码投资，国防部已砸4.39亿刀在MP和锂业项目上，特朗普政府眼瞅着稀土成筹码。 这事儿本质上是中美博弈的缩影。美国想脱钩，建“朋友圈”供应链，拉澳洲Lynas和加拿大Neo合作，可进度慢吞吞。中国不慌，内循环稳，出口禁令更多是反制关税的回应。2025年上半年，美国加征稀土关税，中国回敬125%，双输局面下，谁脖子紧？美国军工和高科技企业急眼，库存撑半年，之后价格飞涨，电动车成本多10%，风电项目延期。中国的加工优势短期无解，全球需求转嫁到他们身上，赚的还是加工差价。长远看，美国本土产能爬坡，MP的德州磁体厂投产后，年产1万吨，够本土用一半，可重稀土如镝铽，中国垄断更死，美国还得求人。 全球产业链添变数不假，电动车销量2025年预计破2000万辆，风电装机超1亿千瓦，这些都得稀土磁体兜底。MP停运后，澳洲矿企股价跟着动，欧洲企业囤货，供应链从线性变网状，风险分散但成本上行。专家说，这波操作加速多元化，越南和缅甸项目上马，印度也掺和，可地质条件和环保标准拉后腿。谁卡谁？短期美国自找苦吃。
