【琅河财经】今年8月底，中国居民在银行的个人存款已经达到了160万亿人民币，但政

【琅河财经】今年8月底，中国居民在银行的个人存款已经达到了160万亿人民币，但政府或者央行从来没有公布过关于储户存款分布的任何数据。各大上市银行在年报中会披露一些不完整的数据，但在中国，一个人通常会在两三家甚至八九家银行有存款，只有央行才能统计出按人头汇总的数据。我们从各家银行公布的数据中，大体能推算出一些有趣的结论。中国居民存款的集中度，并不是20%的人拥有80%的存款，而是10%的人拥有80%的存款，20%的人拥有90%的存款。 2024年各家上市银行公布了较为详细的财务数据，所以让我们回到2024年底。当年底居民存款为151万亿元，中国14亿人口，人均11万。 14亿居民中，18岁以上的有11.6亿人，我估计其中约10亿有银行账户，仅工农中建四大行就有30亿个客户，所以平均每人有五六个账号，当然很多账号里只有几块钱（如果扣管理费的话甚至为0)，或者账户的主人早已不在人世了。 上市银行将客户分类为各种等级，最高的是私行客户，标准用的是月平均金融资产，不仅含存款，也含在银行买的各种理财和投资产品。从年报可以看出，招商银行的个人AUM(assets under management)为14.9万亿，而个人存款仅3.8万亿，那么有11万亿是非存款类的金融资产，几乎是存款的3倍。四大行个人存款合计为65万，个人AUM合计才81万亿，非存款类金融资产只有16万亿，是存款的1/4。其他37家上市股份制银行的此类信息不完整，总资产合计大约为四大行的70%，但个人存款合计只有30万亿左右，未上市的各种城商行和农商行中的个人存款约50万亿，但非存款类金融资产类应该占比较低，我们估计招商银行及四大行之外所有银行的非存款类金额资产约13万亿，加上以上5家银行，合计约40万亿，那么所有银行的个人AUM约190万亿人民币。 首先我们想估算出金融资产在600万以上的人数。各家银行的私人银行客户标准从600万到1000万不等，绝大多数是600万元，工行是800万，招商最高是1000万。去年底四大行合计正好有100万私行客户，招商17万，其他上市银行合计约40万，非上市银行有600万以上金融资产的客户比较少，很多小银行并没有私行客户这一分类，用600万做标准，一共算10万客户吧，这样所有银行合计约有170万私行客户。如果统一用600万做标准，估计有200万人次（其中招商约30万）在某个银行的AUM超过200万。另外我们还要考虑两个因素，一是这200万人中有重复的，二是有人在几家银行的存款加起来在600万以上，这两个因素大体对冲了。最后的结论是，约有200万人在银行的金融资产在600万以上。 根据胡润的中国财富报告，2024年中国大陆有500万人的个人净资产在600万以上，大部分资产是房地产。上面说在银行金融资产超过600万的人有200万，似乎稍多一点（也许在150万左右更加合理），主要是没有考虑这些人在银行的负债（主要是房贷），虽然这批高净值人群也可能有在银行之外的金融资产（如沪深两市的股票账户），但金额小于银行贷款的大概率占多数。结论是以上200万人的估算是大体合理的。 另外，工行公布了2024年底金融资产在100万到600万之间的六星级客户有278万，工行的个人存款为18.5万亿，占全国个人存款的1/8弱，那么全国100万到600万之间的客户大约是工行的七倍（地方小银行占比略少），我们估计全国有2000万客户的金融资产在100万到600万之间，其中80%到85%是存款。 工行还公布了，六星级及以上客户（约310万人）占星级客户的3.2%，20万到100万的五星级客户占比为12.3%，也就是1200万人，推广到全国应该有八九千万人，那么10万到100万的客户应该有1.8亿左右。和以上的推理和结论一样，这是指在所有银行的总金融资产，这些人的非存款类金融资产占比应该不到10%。 首先金融资产在15万以上的约有1.5亿人，总资产约160亿，人均100万左右（存款80万，金融资产110万），这些人占总人口的10%。金融资产在5万到15万的，也有1.5亿人，也占总人口的10%，人均有10万存款（存款之外的金融资产几乎为0）。其他7亿客户只有12万亿存款，人均不到两万，如果含18岁以下小孩和没有银行账户的成年人，那么这11亿人平均只有一万存款。如果再看14亿人存款的中位数，应该在1.5万左右，也就是说，存款超过1.5万存款的只有七亿人，不少农村老人几乎没有存款，很多工作不久的九零后和零零后不仅没有存款，反而有信用卡欠债和各种平台的消费贷。 再总结一下，在中国，10%的人拥有80%的存款，人均100万，还有10%的人拥有10%的存款，人均10万，其他80%的中国人，平均每人只有1万存款。