都以为稀土管制能按住荷兰， 没想到人家反手就把中低端DUV光刻机也禁了，连老设备维修都卡脖子。这波操作看着够刚，实则更像慌不择路的孤注一掷。 荷兰这一新禁令已正式落地，不仅对NXT:1970i/1980i等特定机型的中低端DUV光刻机实施出口管制，还卡住了老设备的维修通道，ASML股价曾单日暴跌超15%。 ASML高度依赖对华销售，2024年其对华营收占比近50%，其中中低端DUV光刻机是对华销售主力。荷兰的禁令本想通过限制新设备销售打压对手，这次不仅断了新设备供应，还卡住了老设备维保，直接冲击其核心营收，预计将导致ASML对华营收占比从近50%降至20%。 荷兰的禁令背后有美国的影子，ASML约55%的零部件依赖美国供应。中国已对部分国家的稀土出口实施管制，这一举措影响到ASML EUV光刻机的交付。 荷兰的禁令实质是配合美国的对华技术限制，但市场走向并非由政客决定。国产替代速度正在加快，上海微电子的28纳米光刻机良率已达到90%，完全能满足中低端芯片生产需求。 未来几年全球对稀土的需求将持续增长，据预测，2026年起全球重稀土可能出现15%-20%的缺口，而中国收紧稀土出口或加剧这一情况。荷兰的禁令最终会让ASML陷入“丢失核心市场+供应链受制约”的困境，相当于间接自断生路。 中荷这场光刻机与稀土的对垒，说白了就是“你卡我技术，我限你资源”的互相牵制，最后没赢家。荷兰跟着美国禁售光刻机还卡维修，看似强硬，实则让ASML丢了近半中国市场，营收暴跌纯属自伤。中国稀土反制虽有效，但也可能倒逼全球找替代，长远未必划算。 其实科技和资源本就该互通有无，搞封锁只会两败俱伤。还好国产替代正在提速，28纳米光刻机够顶中低端需求。真心觉得，与其互相拆台，不如各展所长合作赚钱。毕竟市场规律摆那儿，靠政客的限制搞“脱钩”，最后只会拖慢全球产业升级，谁也讨不到好。
