周末闲话，聊聊反内卷和有色金属

周末终于有时间，看了看一直感兴趣，近期可能会有做一些行动的标的 ——新能源和有色金属。和大家聊一聊。 新能源是今年开始大力反内卷的行业。从报告情况来看，无论是行业部分原材料的价格，还是企业的业绩都开始有所好转。 其实这挺不容易的，因为新能源的良性调整比其他行业难度更大。 从历史的反内卷经验看，2016年的钢铁、煤炭，是国企央企为主，执行力度较强。90年代的纺织，是劳动密集型行业，需要的是更好的行业可以吸纳劳动力，去产能也相对容易。而新能源厂主要依靠设备，设备产线一旦建好，那就很难再拉去干别的。 所以只要能按照规划，稳步调整，解决掉发展过程中的一些问题，对长期发展是很有好处的。 有色金属其实包含的范围特别广。除了铁、锰、铬，其他叫得上名字的金属几乎都属于有色。包括金、银、铂这样的贵金属。铜、铝这样的重要工业原材料。以及战略资源——稀土等等，都属于有色金属。 这就导致有色金属其实具有多重属性。如黄金是典型的避险资产，铜、铝又和工业复苏同频，稀土为战略资源。 这两个方向，主要关注两个标的。 新能源行业主要关注中证新能源指数，及跟踪它的ETF和联接基金，比如新能源ETF（516160）及联接（A类：012831；C类：012832）。涵盖光伏、锂电、风力和核电四个领域，行业代表性也不错。且不同细分行业形成互补与轮动。个股占比上限10%，突出龙头优势的同时又相对分散，增强指数投资效率。 结合现在国际资本可能得避险需求，工业可能得复苏预期，但短期又走向捉摸不透，权衡之下，有色金属是个人认为可以长期持有的。 比如有色金属ETF（512400）及联接（A类：004432；C类：004433）。 既可以获得黄金价格上涨的收益，又有机会搭上经济发展向好态势。从今年的走势上看，各个细分材料表现都相当不错。 当然，如果对黄金感兴趣，想进一步加厚黄金的占比，不妨看看比如金ETF（159834）及联接（A类：018391：C类：018392）。主要投资上海金合约，这个产品采用集中定价的模式，跟踪误差相对较小，交易简单，而且手续费更低。 风险提示： “本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎” “基金公司不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，请投资人注意风险，投资须谨慎“ 金ETF有色金属ETF新能源ETF投ETF指选南方南方基金牛市主线看科技全民E起投黄金ETF黄金有色金属