AI眼镜产业链呈“核心部件-整机制造-生态应用”三层架构，小米、阿里夸克、谷歌、Meta、理想五大品牌分别聚焦消费级、全场景、生态平台、消费电子、车载场景，推动光学、芯片、AI算法等核心技术落地，带动上游零部件、中游代工、下游服务全链路增长，行业正迈向规模化爆发前夜。核心环节与品牌供应链1. 上游核心部件（价值占比超60%）光学模组（核心）：水晶光电（光波导市占率超30%）为Meta、小米、阿里夸克供货；欧菲光独供小米AI眼镜摄像头模组，舜宇光学提供配套镜头；京东方A为夸克眼镜供应Micro LED模组。芯片与算法：瑞芯微RK3588芯片独供小米，恒玄科技BES系列芯片支撑Meta、阿里双旗舰；谷歌Project Aura搭载高通XR芯片+Gemini AI，阿里夸克集成千问大模型。精密零部件：韦尔股份提供低功耗CIS传感器，欣旺达供应小米眼镜电池，长盈精密为Meta提供轻量化镜架。2. 中游整机制造歌尔股份（代工市占率超40%）承接Meta、小米整机组装，独家代工Meta Quest系列；立讯精密代工谷歌Project Aura、阿里夸克，月产能达30万台；蓝思科技参与结构件与整机组装，覆盖多品牌供应链。3. 下游品牌与生态小米AI眼镜：1999元起售，聚焦消费级场景，绑定歌尔、瑞芯微等国产供应链，主打高性价比；阿里夸克：整合阿里服务生态，支持强光显示与可换电，立讯精密代工，恒玄科技芯片赋能；谷歌Project Aura：联合XREAL打造安卓XR生态标杆，采用OST光学透视技术，高通芯片提供算力；Meta Ray-Ban：主打AI交互与健康监测，歌尔代工+水晶光电光波导，生态联动社交场景；理想Livis：聚焦车载场景，车机协同+远程控车，依赖联创电子光学模组、瑞芯微芯片。光学轻量化（光波导成本下降30%）、端侧AI算力提升（NPU算力达10TOPS）、场景细分化（车载、消费、工业）成为关键方向，国产供应链在光学、芯片领域替代加速，歌尔股份、水晶光电、瑞芯微等企业持续受益于头部品牌放量。
