存储芯片与CPU芯片板块梳理存储芯片是数据存储核心硬件，涵盖DRAM、NAND/NOR Flash等品类，行业具备强周期属性，2025年随消费电子去库存、AI数据中心存储扩容，价格进入复苏通道；国际由三星、海力士主导，国内长江存储、长鑫存储技术突破，带动设计、模组端企业受益，国产替代与需求复苏形成双驱动。CPU芯片是设备计算核心，分通用CPU与嵌入式CPU：通用CPU领域国际由Intel、AMD垄断，国内海光、龙芯依托自主架构/授权推进国产替代，受益信创、AI算力建设；嵌入式CPU随智能硬件需求渗透，是自主可控与算力升级的关键赛道。1. 兆易创新：聚焦存储+MCU，NOR国内市占率领先，DRAM与长鑫存储协同，受益消费电子复苏、汽车电子存储需求，工业级存储拓展加速，业绩绑定存储周期与国产替代节奏。2. 江波龙：存储模组龙头，覆盖SSD、存储卡等，下游绑定手机、服务器、物联网客户，受益数据中心存储扩容与消费电子升级，工业级存储打开新增长极，业绩随行业景气度波动。3. 佰维存储：专注NAND Flash模组，SSD渗透消费/企业级市场，受益SSD替代机械硬盘趋势，叠加国内数据中心建设提速，近期发力车载存储，国产替代下订单释放有望改善业绩。4. 北京君正：布局NOR Flash与嵌入式CPU，聚焦车规/工业级存储，受益汽车电子智能化需求，嵌入式CPU在物联网渗透，多业务线协同下，替代与场景需求共振驱动成长。5. 深科技：存储封测核心企业，服务三星、海力士等巨头，同时布局存储模组，受益行业产能扩张与封装升级，国内存储产能释放带来订单增量，业绩同步行业景气度。6. 东芯股份：专注中小容量存储，应用于消费电子、工控领域，受益物联网终端存储需求，国产替代下，中小容量存储进口替代空间逐步打开，业绩随需求回暖提升。7. 普冉股份：聚焦高容量NOR Flash与EEPROM，主打消费/汽车电子场景，NOR在TWS、穿戴领域市占率提升，受益消费电子复苏与汽车电子化，细分领域替代竞争力突出。8. 国科微：存储+安防芯片双主线，SSD控制器适配国产颗粒，受益SSD产业链自主可控，叠加智慧安防渗透，双业务线绑定替代与需求增长。9. 朗科科技：存储模组老牌企业，主营闪存盘、SSD，受益消费级存储升级与价格复苏，同时布局存储设计，传统业务回暖与新业务拓展形成双重支撑。10. 万润科技：并购切入存储分销与模组，下游覆盖消费/工控客户，受益行业景气度回升，同时布局半导体材料，多元业务借板块热度改善业绩。11. 海光信息：通用CPU核心标的，产品覆盖服务器/桌面端，依托x86授权性能接近国际竞品，受益AI算力中心、信创采购放量，订单随数据中心建设增长，技术迭代定长期竞争力。12. 龙芯中科：自主MIPS架构通用CPU龙头，应用于工控/桌面/服务器，受益信创与自主可控政策，政务/工业订单增加，虽性能有差距，但替代市场空间逐步打开。13. 中科曙光：国内服务器龙头，海光信息核心股东，服务器业务受益信创与AI算力，海光CPU提供差异化竞争力，双业务线绑定国产CPU与算力建设。14. 寒武纪：AI芯片龙头，应用于服务器/边缘端，受益AI算力爆发，虽通用CPU占比低，但算力属性与CPU板块逻辑共振，技术迭代与订单是核心看点。15. 晶晨股份：嵌入式CPU龙头，覆盖机顶盒、智能电视等，CPU适配消费级智能硬件，受益智能电视更新与物联网终端放量，消费电子复苏带动业绩回暖。16. 全志科技：聚焦嵌入式CPU，应用于智能硬件、车载电子，受益智能家居、车载中控需求，低功耗高集成度CPU具备竞争力，替代下细分市场份额提升。17. 瑞芯微：嵌入式CPU企业，覆盖智能硬件、安防、车载，受益AIoT终端放量与车载智能化，CPU适配多场景需求，消费与车载业务双轮驱动业绩改善。18. 纳思达：打印机芯片龙头，布局通用CPU，打印机芯片受益替代，CPU聚焦工控场景，传统业务稳定与新业务拓展支撑长期成长。19. 富瀚微：安防芯片龙头，内置嵌入式CPU，受益智慧安防升级与替代，国内市占率提升，同时布局车载芯片，嵌入式CPU场景拓展带动增长。20. 景嘉微：GPU龙头，应用于军工、桌面端，受益军工信息化与信创需求，GPU算力属性与CPU板块关联，替代下军民市场空间打开。总结存储芯片板块弹性绑定周期复苏与国产替代，需求端由消费电子、数据中心驱动；CPU芯片板块分化明显，通用CPU靠政策+算力，嵌入式CPU靠消费+物联网，核心逻辑是自主可控与技术突破。20只概念股中，存储标的业绩随行业景气度波动，CPU标的需关注订单与技术进展，操作中需区分核心逻辑，同时警惕周期波动与技术迭代风险。本文涉及资讯、数据来自网络公共信息，仅供参考，不构成投资建议！
