四万多吨铜，一夜之间，从亚洲的仓库里 “蒸发” 了！不是被偷了，而是有人打了个招呼，说 “这堆东西，现在是我的了”，然后慢悠悠地准备船，要全部拉去美国。 我的天！四万多吨铜说没就没了！ 这四万多吨铜可不是小数目，足足占了伦敦金属交易所（LME）全球铜库存的三分之一，如此大规模的铜“迁徙”，背后藏着的是美国对铜的极度渴求。 主导这场铜转移的是大宗商品贸易巨头摩科瑞。根据LME的数据和知情人士透露，这家公司在12月初正式注销了亚洲仓库（主要位于韩国和中国台湾地区）的铜仓单，也就是正式宣告对这批铜的所有权。 消息一出，市场立刻掀起波澜，当天LME的铜提货申请量就激增到5万多吨，创下了2013年以来的最高纪录。 而这批铜的最终目的地，几乎都指向了美国。 这波操作直接让铜价相关的溢价飙升，LME现货铜相对于三个月期铜的溢价很快涨到了每吨88美元，这意味着市场为了拿到即时可用的铜，愿意花更高的价钱，也从侧面反映出全球铜现货供应已经紧张到了什么程度。 可能有人会疑惑，铜不就是个普通的工业金属吗？美国至于这么大动干戈，千里迢迢从亚洲抢铜吗？ 其实不然，现在的铜早就不是普通的“工业原料”，而是被美国列为关乎国家安全和经济发展的“战略物资”，需求量大到超乎想象。 这一切的根源，都和美国未来二十年的核心发展规划有关。 首先是新能源汽车的爆发式需求。 咱们平时开的燃油车，每辆用铜大概也就20公斤左右，但一辆纯电动车的用铜量能轻松超过80公斤，电机、高压线缆这些核心部件都离不开铜。 现在美国正在全力推进新能源汽车替代传统燃油车，各大车企都在疯狂扩产，对铜的需求自然水涨船高。其次是老旧电网的改造工程。 美国的电网早就老化严重，这几年已经成了亟待解决的民生和政治议题。 要接入更多的风电、光伏等清洁能源，还要提升跨区域输电能力，就必须新建和改造大量输电线路、变电站，而每公里高压输电线路就要用掉5吨铜，这又是一个巨大的铜消耗大户。 还有AI产业的崛起。现在全球都在比拼算力，美国的科技巨头们更是扎堆建大型AI数据中心。 可能没人想到，这些看似“靠数据说话”的机房，其实是铜的“吞金兽”。传统数据中心每兆瓦算力大概要用10来吨铜，而专门为AI设计的高密度数据中心，每兆瓦要用的铜竟然达到27到33吨。 一个150兆瓦的大型AI园区，单项目的用铜量就高达四五千吨，这样的需求叠加起来，铜的缺口可想而知。 国际能源机构的预测显示，按照目前已有的矿山产能，到2035年铜的供应最多只能覆盖七成需求，剩下三成的缺口会成为制约产业发展的瓶颈。 而且全球铜资源分布极不均匀，拉美占了全球46%的储量，智利一个国家就贡献了四分之一的产量，这种集中化的供应格局很容易受地缘政治、环保政策影响。全球精炼铜的生产主要集中在中国，美国担心未来在产业链上被“卡脖子”，所以才提前动手囤铜。 美国还在打政策算盘。有消息称美国可能会对进口铜加征关税，贸易商们为了规避风险，就纷纷提前把铜运往美国，这也进一步加剧了铜向美国流动的趋势。 现在美国的铜库存已经创下了七年来的新高，总量比正常情况多出了60多万吨，而全球其他地区的铜库存却在快速减少。 这场看似简单的铜“迁徙”，本质上是美国为未来的能源转型、科技竞争和国家安全提前锁定资源筹码，一场没有硝烟的资源争夺战，早已悄然打响。
