【中信机械团队】PCB钻针年底催化密集，重视板块配置机会NV方案确定节点 综合近期板厂、材料厂送样情况，背板、中板、Switch tray将大概率确定为M9+Q布方案。11月头部板厂已试产背板，12月送样结果陆续反馈，预计1-2月确定最终方案并可以验证到大规模备货，3月GTC大会展示细节。Q布方案对钻针拉动最高，方案确定后钻针厂产能规划料将上修。板厂海外加速扩产 鹏鼎公司公告，26年拟在泰国投资42.97亿元，投向二期工厂生产HDI、HLC产品，预计27Q1达产。公司继淮安80亿项目后，加速向海外扩产，海外已成为重要战略板块。未来鹏鼎产能进一步打开，需考虑钻针订单从台厂外溢。钻针厂的出海配套将成为获取海外份额的胜负手。钻针厂加速扩产中钨公司公告，子公司金洲精工拟投资1.63亿元于1.3亿支微钻技改项目（第3年达产），拟投资1.755亿元于6300万支/年AI PCB用超长径精密微型刀具项目（第4年达产）。目前公司产能约为8000万支/月，按3.5年后达产计算，公司平均每月新增产能约460万支，对应26/27年量增速度分别为60%/40%。公司产能规划大幅上调，单位投资密度彰显信心，特别是景气度持续性得到了确认。我们坚定看好钻针板块在AI PCB景气下量、价、利共振的逻辑。欢迎联系中信机械组交流~
