大盘当下所有的热点题材中，化工板块其实是需要引起市场重点关注的。其中像百川股份，红宝丽等个股已经走出了一波主升行情。最近化工板块的上涨其实主要并非由当前产品价格或企业盈利的即时改善驱动，而是由供给侧深刻变革，政策导向转变以及市场对未来供需格局的预期共同构成所推动的。这是一场由去内卷引发的行业结构性重构而非简单的周期性反弹所致。尽管去年三季报多数化工企业仍在亏损，但机构资金今年大幅净流入表明了专业投资者并非追逐当前的业绩，而是看到了上述供给侧变革而带来的必然性即行业格局的优化，龙头定价权的恢复，盈利拐点即将到来。这种预期先于现实的现象，是市场对行业长期逻辑的认可，资金提前布局以捕捉未来盈利上修的窗口期。市场正在为行业从产能过剩，恶性竞争向供需平衡，优质龙头盈利修复的结构性转型定价。化工板块后期值得市场高度重视，相关个股可逢低积极参与。
