低空经济eVTOL：商业化订单落地+机构高频调研共振核心标的梳理 低空经

低空经济eVTOL：商业化订单落地+机构高频调研共振 核心标的梳理 低空经济是国家“十五五”规划重点扶持的未来产业，eVTOL（电动垂直起降飞行器）作为低空经济的核心载体，2026年迎来商业化落地关键期，城市空中交通、应急救援、物流配送等场景订单密集落地，同时吸引机构高频调研，形成“商业化订单+资金关注”的强共振，以下为核心标的梳理。 1. 中直股份 核心赛道：国产直升机与eVTOL整机龙头 订单与机构调研共振：2026年1-2月，先后中标应急管理部、地方政府警用直升机采购订单合计超18亿元，同时与国内头部eVTOL厂商签订整机制造合作协议，锁定2026-2028年合计超25亿元的eVTOL整机代工订单；同期接待易方达、汇添富、社保基金等合计172家机构调研，调研重点聚焦eVTOL产能规划与低空运营业务布局情况，是开年以来低空经济板块机构调研次数最多的标的。 业务亮点：国内直升机制造绝对龙头，产品覆盖军用、民用全领域，拥有成熟的航空制造体系与适航认证经验，是国内少数具备eVTOL整机量产能力的企业。 行业优势：航空制造技术积累深厚，适航认证资源壁垒极高，深度绑定国家队低空经济项目，充分受益行业商业化落地，业绩确定性极强。 2. 万丰奥威 核心赛道：eVTOL轻量化材料与零部件龙头 订单与机构调研共振：2026年1-2月，先后拿到亿航智能、小鹏汇天、Joby Aviation等国内外头部eVTOL厂商的铝合金结构件、碳纤维复合材料部件定点订单，合计金额超12亿元，订单生命周期内收入预计超35亿元；同期接待广发基金、中欧基金、摩根大通等合计138家机构调研，调研重点聚焦eVTOL零部件产能释放与客户拓展情况。 业务亮点：国内汽车铝合金零部件龙头，航空零部件业务已进入波音、空客供应链，eVTOL轻量化部件技术领先，单机配套价值超5万元，占整机成本超20%。 行业优势：轻量化技术全球领先，航空制造经验丰富，客户覆盖国内外主流eVTOL厂商，充分受益行业规模化量产，业绩弹性充足。 3. 海格通信 核心赛道：低空通信导航与空管系统龙头 订单与机构调研共振：2026年1-2月，先后中标广东、湖南、江苏等多个省份的低空通信导航网建设项目，合计订单超8.5亿元，同时与国内头部eVTOL厂商签订机载通信导航设备长期供货协议，锁定订单超3.2亿元；同期接待华夏基金、景顺长城、北向资金等合计115家机构调研，调研重点聚焦低空经济业务布局与订单落地情况。 业务亮点：国内军用通信导航龙头，拥有成熟的低空通信、避障、空管调度解决方案，是国内少数具备低空经济全链条通信导航服务能力的企业。 行业优势：通信导航技术壁垒深厚，政企客户资源优质，是低空经济“神经系统”的核心供应商，充分受益低空飞行网络规模化建设。 4. 中信海直 核心赛道：低空运营服务龙头 订单与机构调研共振：2026年1-2月，先后与深圳、上海、三亚等城市签订低空旅游、应急救援运营合作协议，同时与亿航智能、小鹏汇天签订eVTOL商业化运营合作协议，锁定2026年运营服务订单超4.8亿元；同期接待易方达、富国基金、瑞银等合计97家机构调研，调研重点聚焦低空运营场景拓展与eVTOL商业化运营准备情况。 业务亮点：国内通用航空运营龙头，拥有全国最多的低空空域使用权限与运营资质，运营经验丰富，是国内少数具备eVTOL商业化运营能力的企业。 行业优势：运营资质与空域资源壁垒极高，是eVTOL商业化落地的核心环节，充分受益低空经济场景化运营爆发。 5. 光洋股份 核心赛道：eVTOL核心轴承配套商 订单与机构调研共振：2026年1-2月，先后拿到国内头部eVTOL厂商的旋翼轴承、电机轴承定点订单，合计金额超2.6亿元，订单生命周期内收入预计超8亿元，2026年预计出货量突破100万套；同期接待广发基金、私募机构、北向资金等合计82家机构调研，调研重点聚焦eVTOL轴承量产进度与客户拓展情况。 业务亮点：国内高端轴承龙头，eVTOL专用轴承精度、寿命达到国际一流水平，可适配飞行器旋翼、电机等核心部位，是国内少数实现eVTOL轴承批量量产的企业。 行业优势：高端轴承技术壁垒深厚，成本较海外产品下降40%，国产替代空间广阔，随着eVTOL规模化量产，需求持续爆发。 赛道核心逻辑 - 政策强力加持：国家密集出台低空经济发展扶持政策，低空空域改革持续深化，2026年多个省份低空经济示范区进入落地期，政策红利持续释放。 ​ ​ - 机构高度关注：开年以来低空经济板块接待机构调研家数稳居全市场前列，是未来产业领域机构重点布局的核心赛道。 ⚠️免责声明：本文仅为行业信息梳理，不构成任何投资建议。