3月5日A股策略：反弹总被砸，现在只看两个大方向一、我的思路今天成交量直接缩了超7600亿，说明大部分资金都在休息观望，只有量化资金在来回短线套利，导致市场波动特别大，板块之间走明显的跷跷板行情。今天油气板块最典型：大幅高开后被猛砸，三桶油一分钟就被按到水下；另一边科技股低开后快速拉升，结果三桶油又拉回去，科技股又被带下来，反复拉扯。这种走势就是典型的量化资金主导，场外资金不敢进场，场内资金只能高抛低吸，市场很难走出持续上涨行情。后面油气板块还会大幅震荡，继续打乱市场节奏。策略很简单：要么空仓休息，要么适应这种节奏，以高抛低吸为主，可以把三桶油当作市场情绪的参考锚点。二、板块节奏1. 冲突相关概念油气板块现在是量化资金在主导，虽然油价上涨，但逻辑比较乱，波动会很大。小金属、军工、电解铝、电子气体、尿素、甲醇、海运等，会跟着消息面反复轮动。2. 算力方向① 海外算力今年最大的分歧在技术路线，英伟达是主要推动力量，硅光方案渗透率会越来越高，高速光互联、高端光引擎、激光芯片、硅光相关器件，谁能供货谁就有优势，这些方向继续看好。传统光模块：根据多家海外云厂商的前瞻指引，2027年800G光模块需求约6500万只，比2026年小幅增加；1.6T需求约9000万只，比2026年增长200%。头部两家供应商业绩增长比较确定，资金有的做成长，有的看业绩，逻辑都成立。② 国产算力现在大环境是：训练需求高、token需求高、智能体需求高、能替代部分软件市场、AI云涨价、云厂商资本开支大增。整个行业都是高增长，产业链上各个环节都有增量。国产光模块里，光迅、华工已经走出新高，有资金在持续认可；华丰、意华、申菱等核心标的，跌多了就会有资金进场低吸。液冷、PCB、存储、晶圆等方向，高增长逻辑没变，继续看好。3. 商业航天已经有资金开始进场，虽然波动大，但回调后可以重点关注。4. 国产替代半导体存储、设备、材料继续看好；芯片端如海光、芯原、翱捷、云天等，都已经超跌，具备修复空间。总结这一轮大跌之后，一定要抓住逻辑硬、空间大的方向，不要被短期震荡带乱节奏。
