昨夜，追涨的和割肉的估计应该是没睡好了。不出意外的话，今天天整个金融市场有望开启超跌反弹模式，明确说几点：1、昨天晚上有两个重要的利好信号：一是美元指数开始下跌，人民币汇率对应升值；二是原油价格下跌，欧洲天然气价格等也出现回落，能源价格不再像之前那样疯狂上涨，代表市场的避险担忧情绪有所缓解。这两个信号看似独立，实则联系紧密。中东冲突升级之后，原油价格持续飙涨，推升通胀预期走高，进而导致美联储降息预期下调，甚至出现加息预期，美元指数也随之持续走高。美元走强对美股有支撑，但对多数新兴市场股市偏利空，加上霍尔木兹海峡相关影响，日韩股市也出现明显补跌。如今美元指数走弱，原油、天然气等能源价格回调，意味着市场对未来的恐慌预期正在转向，最坏的时刻正在过去，这是明确的利好信号。2、为什么说昨晚追高和割肉的人可能都要彻夜难眠了？原油、燃气等能源价格下跌，对近期炒作的能源板块影响较大，意味着这几天因避险情绪大涨的油气、燃气等板块，随时会面临资金兑现。追高这些板块的资金很容易短期被套，毕竟这类板块是黑天鹅驱动的脉冲行情，不确定性极高。过去两个交易日，A股出现明显放量普跌，昨天虽然显著缩量，多数资金选择躺平，但两市依旧跌多涨少，这几天仍有不少资金割肉离场。但从昨晚风险资产的表现来看，避险资产回落，比特币等风险资产反弹，美元指数走弱，意味着今天多数股市有望迎来超跌反弹。明天反弹高度暂时无法确定，但可以确定的是，反弹机会远大于风险，继续大跌的可能性极低。3、从昨晚金融市场表现来看，富时A50指数夜盘明显反弹，港股恒生指数期货反弹上涨超1%，日经225指数期货反弹上涨超3%。不出意外，昨晚美股也有望止跌企稳，对今天亚太股市开盘意义重大。值得注意的是，近期跌幅较大的韩国股市，已释放出可能根据情况救市维稳的信号，这些都是积极信号。4、所以，对于今天周四的A股市场，我认为将是短期重要拐点。正如昨天盘中所讲，极致缩量虽然代表资金躺平、观望情绪浓厚，但也意味着市场距离拐点已经不远。个股连续普跌之后，今天A股的反弹修复行情就要来了。还是那句话，回头再看当下的市场，大家会发现因为宏大叙事挖出来的大坑，最终都会被填平，一切真正的价值投资机会，都是跌出来的。那么问题来了，当明天能源板块回调时，是金融和科技共振带动市场，还是涨价周期等方向发力？我始终认为，油气能源的短期大涨，并不会改变A股自身的主线节奏。也许短期很多人会因为原油、燃气大涨而改变逻辑看法，但我相信，A股最终还是会回到自己原本的运行节奏上。
