【中泰电新】GTC大会在即，重点关注AI­DC电源新技术趋势 英伟达GTC大会将

【中泰电新】GTC大会在即，重点关注AI­DC电源新技术趋势 英伟达GTC大会将于2026年3月16日-19日举办，作为全球AI算力领域的风向标，本次大会将揭晓Ru­b­in、“飞曼”等新一代GPU核心参数，集中展示CPO交换机、电源架构、液冷散热等算力基建环节的技术突破与商业化落地进展。 预计RV NVL72机柜总功率超过250kW，配置110*4（占据12U，总机柜48U空间）共计440kW电源。RV NVL144机柜总功率超过1MW，配置电源在1.6-2MW之间。 柜内电源影响。预计VR NVL72机柜依然兼容480V交流输入，但机柜功耗明显提升，因空间限制，要求柜内电源PSU功率密度进一步提升，预计达到单PSU 18.3kW。 柜外电源影响。HV­DC在26年将随着VR NLV72机柜的发布进入实质性供货阶段，随着挂网可靠性验证的顺利进行，渗透率预计会在26Q4-27H1，快速提升。SST预计26年依然是送样/测试/挂网的0-1年份，27年开始放量。VR NVL144需要更大容量的单机功率，进一步推动SST进展。 投资建议。重点关注SST整机厂，近期有望取得的积极进展的厂商特锐德、四方股份、金盘科技、伊戈尔等。PSU核心标的麦格米特、欧陆通等。 风险提示：需求不及预期、技术路线变更等。