AI数据中心+十五五4万亿投资电网电力6大细分龙头受益逻辑：AI数据中心爆发 + 欧美电网改造 + 十五五4万亿电网投资，行业高景气。1. 特高压设备- 平高电气：GIS核心供应商，国网主力- 许继电气：特高压直流龙头，市占领先- 中国西电：特高压变压/电抗器全球龙头- 保变电气：国网深度绑定，技术实力强2. 线缆/绝缘件- 汉缆股份：海缆龙头，海外拓展快- 通光线缆：电力光缆，适配数据中心- 神马电力：复合绝缘子壁垒高- 大连电瓷：特高压瓷绝缘子核心供应商3. 配电网设备- 思源电气：配网全场景龙头- 正泰电器：低压电器+配网设备龙头- 双杰电气：环网柜、配电变压器优势明显- 积成电子：配网自动化系统提供商4. 智能电表- 迦南智能：双模电表龙头- 炬华科技：国网核心供应商- 海兴电力：全球智能电表出口- 林洋能源：电表+储能双布局5. 变压器- 新特电气：干式变压器，数据中心受益- 金盘科技：干式/电子变压器领先- 特变电工：变压器全谱系龙头- 顺纳股份：油浸式变压器，工业+电网6. 储能/电力电子- 金盘科技：储能变流器+变压器- 特锐德：储能集成+充电桩- 阳光电源：全球储能变流器龙头- 科陆电子：储能系统集成商 总结六大赛道全面受益，特高压、储能弹性最大，龙头壁垒高、细分龙头需求爆发，行业处于上行周期。以上仅供参考，不构成投资建议。
