北斗板块核心催化 + 产业链精简梳理
北斗三号全球系统全面成熟，行业进入规模化落地黄金期，国产替代 + 千行百业赋能双轮驱动，全产业链迎来确定性机遇。
一、上游：核心芯片与元器件北斗星通：导航芯片龙头，国产替代核心振芯科技：基带 / 射频全链条自主，军工 + 民用覆盖合众思壮：北斗基带芯片，全链条解决方案华力创通：北斗 + 天通一体化，通导融合核心雷科防务：北斗基带处理、高精度定位算法欧比特：宇航级芯片，星载处理核心
二、中游：终端设备与系统集成海格通信：军民两用北斗全链条龙头华测导航：高精度定位终端与解决方案航天电子：北斗载荷、惯导核心配套中国卫星：卫星平台研制，空间段核心北方导航：惯导 + 卫星导航融合天奥电子：北斗授时、时频龙头
三、下游：行业应用与运营服务中海达：海洋探测、水下定位优势索菱股份：车载北斗双模智能终端航天宏图：遥感 + 北斗融合应用四维图新：高精地图 + 车载北斗，智能驾驶核心中国卫通：卫星通信 + 北斗一体化运营多伦科技：智慧交通 + 北斗高精度定位
总结北斗产业进入规模化爆发期，万亿市场打开成长空间。上游芯片、中游终端集成、下游场景应用全面受益。拥有核心技术、量产落地能力、优质渠道的龙头，将迎来业绩与估值双击。
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