养“小龙虾”还真是门好生意，国内大厂集体下场，腾讯、字节、阿里相继宣布推出各自的“小龙虾”产品，资本市场也给予积极回应，腾讯、阿里结束前期的跌跌不休，今天腾讯涨幅一度超过7%，阿里涨幅一度超过4%。 AI应用落地的里程碑，“小龙虾”打通了应用的通道，但养“小龙虾”需要喂 Token，小龙虾火爆意味着算力+云需求增加，所以算力基础设施相关的芯片、CPO、存储、光纤、MCLL、固态变压器、燃气轮机轮动走强，AI数据中心和云服务也成为了近期热点。高盛认为中国AI所带来的潜在经济效益远没有被市场充分定价，当前估值低于潜在价值创造的50%到100%，中国在电力、基础设施和实体AI具有显著的优势，正在形成独立于全球科技股的独立行情。 AI行情持续比较久了，但其依然是2026年最明细的景气赛道。尽管外围袭扰导致股市有所波动，但A股在全球主要市场中表现最具韧性，期间AI产业链保持着良好趋势，AI投资机会的底层逻辑没有变化，应用的落地会进一步打开上行的空间，当然热点会有所转换，产业链新的价值值得发掘。
