AI光互联大年！新技术+订单加单，行情有望持续爆发
坚定看好：2026年就是AI光互联大年，行情具备强持续性，全产业链共振——光芯片、光器件、光模块、光设备、光交换、光纤光缆全面受益。逻辑清晰：
• 800G、1.6T光模块同步放量高增；
• CPO、NPO、3.2T、O、OIO等新技术密集落地；光互联持续渗透算力核心连接环节，打开中长期成长空间。
当前产业与个股边际变化频繁，核心细分方向梳理：
1. CPO台积电预计2027年上量规模可观，NV、Marvell、博通等大厂持续推动。
• 封装：天孚通信（FAU/ELS）、罗博特科（硅光/CPO设备）、华懋、环旭（CPO/NPO先进封装）
• 光源：源杰、永鼎、仕佳、长光、Lumentum（大功率ELS）
• 器件：致尚、太辰光、蘅东光、博创（MPO、FAU/MPC、shufflebox）
2. NPO/光模块谷歌、阿里、腾讯云有望率先放量，NV持续推进，关注后续持续加单。
• 核心：中际旭创、新易盛（重点看OFC展会、一季报、2027加单预期）
• 3.2T NPO：华工、华懋（阿里相关）
• 多点突破：东山精密（光芯片+新客户+LPU）、汇绿、华懋（1.6T订单+自有品牌+收购）
3. O系列通道持续迭代、新品与客户突破、订单放量：腾景、福晶、旭创、德科立
4. DCI（涨价预期）光迅、联特、德科立
5. 光纤光缆持续涨价+扩产释放高弹性，空心光纤提升估值：
• 龙头：亨通、中天、长飞
• 弹性：永鼎、烽火、通鼎
6. 3.2T薄膜铌酸锂（稀缺赛道）天通股份、安孚科技
7. 设备罗博特科、燕麦科技、鸿日达
后续重点催化GTC、OFC行业大会新技术/新产品落地、一季报业绩、2027年加单预期，多重利好有望持续引爆行情。
