日本这回算是把“趁你病，要你命”玩明白了，就在全世界的目光都被中东那场炮火吸引过去的时候，它悄没声地给盟友美国来了这么一手——一口气抛售价值6200亿美元的ETF产品。 其实这都是日本央行过去十几年“救市”留下的家底，新冠疫情期间，为了稳住国内经济和金融市场，日本央行疯狂下场购买ETF，到2025年3月底，它手里持有的ETF账面价值就有37万亿日元，市价差不多70万亿日元，换算成美元就是一笔天文数字。 这期间，日本一直维持着极度宽松的货币政策，利率压得极低，目的就是稳住国内经济，但这种操作也留下了隐患，大量印出来的日元没留在国内，反而通过金融机构流向了美国，变成了美国的金融资产，相当于日本间接在帮美国稳住金融市场。 日本之所以敢在这个时候对美国下手，核心原因就是它自身的经济压力已经扛不住了。从2024年开始，日本央行就启动了货币政策正常化，开始慢慢加息，把基准利率提到了0.8%左右，这一下就推高了国内的融资成本。 更关键的是，日本的债务问题已经到了不得不重视的地步，它的总债务规模全球最高，虽然很多债务是国内主体持有，但随着国内收益率上升，持有美国资产的吸引力越来越低，日本必须把海外资产收回来，缓解国内的财政压力。 更让人没想到的是，之前美国还一直阻拦日本结束宽松政策，因为日本一旦停止印钞，美国的国债市场就会失去重要支撑，很可能引发抛售潮，这也让日本憋了一肚子劲。 中东的炮火，刚好给了日本绝佳的掩护。所有人的注意力都集中在中东的冲突上，没人会去关注日本央行的资产操作，日本就是抓住这个空档，悄没声地抛出了这6200亿美元的ETF。 可能有人不知道，这6200亿美元的ETF，其实只是日本抛售计划的一小部分，根据日本央行的规划，它手里持有的ETF总市价差不多有83万亿日元，要是按照每年出售3300亿日元账面价值的速度，整个抛售过程可能要持续112年，这意味着日本对美国的“收割”，其实才刚刚开始。 这波抛售对美国的影响，已经慢慢显现出来了。要知道，日本不只是美国ETF的大持有者，还是美国国债的最大海外持有国，手里握着近1.07万亿美元的美债。 这次抛售ETF只是一个信号，随后日本很可能会继续抛售美债，而美国现在本身财政赤字就很高，全靠市场吸收新发行的国债，日本这一动作，无疑是给美国的金融市场雪上加霜。 花旗银行之前就预警过，日本的资产动荡会外溢到美国，可能引发美国债券市场的大规模抛售，仅风险平价基金就可能卖出上千亿美元的债券。 更值得关注的是，日本这波操作并不是临时起意，而是蓄谋已久。2026年1月底，日本央行就已经悄悄卖掉了一部分ETF，试探市场的反应，当时市场没什么大的波动，这也给了日本更大的信心。 而且随着中东冲突持续，美元虽然暂时走强，但新兴市场资产的吸引力下降，日本趁机收回海外资金，既能缓解国内的流动性压力，又能趁美国注意力分散的时候，减少对美国的金融依赖，一举两得。 很多人都以为美日是铁盟友，却没想到日本会在这个时候“背后捅刀”，其实这背后都是国家利益的算计，没有永远的盟友，只有永远的利益，这句话在日本身上体现得淋漓尽致。 日本的抛售计划还在继续，后续会不会有更大规模的操作，没人能说得准。但可以肯定的是，这波操作已经给全球金融市场埋下了隐患，美国的金融压力会越来越大，而日本能不能通过这种方式缓解自身的经济困境，还是个未知数。 那么，大家觉得日本这波“趁火打劫”能成功吗？欢迎在评论区留下你的看法。
