反转！特朗普终于变脸了，对华退一大步，放开一项重要限制 特朗普这次“退一大步”，核心是对三星、SK海力士放开芯片制造设备对华出口限制，由8月的“逐笔审批”改为2026年度许可证；但并非彻底松绑，而是把“无限期豁免”换成“一年一审”的强管控模式，主动权仍在美方。 一、反转核心：从“一刀切”到“年度许可” - 2025年8月：特朗普政府撤销韩企VEU无限期豁免，要求设备出口逐笔审批，意在掐断中国存储芯片产能。 - 2025年12月30日：美方官宣向三星、SK海力士发放2026年度许可证，允许其向中国工厂出口设备，无需逐笔报批。 - 关键差异：拜登时期是“无限期、低管控”；特朗普是“一年一续、强监控”，审批权与暂停权全在美方。 - 范围限定：仅覆盖三星、SK海力士的在华存储芯片产线，台积电未获许可，明显区别对待。 二、变脸的三重动机 - 保供应链与票仓：韩企在华工厂承担全球近三成存储产能，断供会冲击美科技供应链与通胀，损害农业、制造业票仓利益。 - 稳定盟友：避免韩国在半导体领域进一步向中国靠拢，防止盟友阵营松动。 - 为访华铺路：以“可控松绑”营造经贸缓和氛围，换取中方在大豆采购等议题上的对等合作。 三、不是“松绑”，是“换绑” - 审批更严：年度计划需美方事前批准，出货全程留痕，违规即停证，企业经营不确定性上升。 - 技术红线未撤：先进制程（如3nm及以下）设备仍禁运，仅放行成熟制程存储产线所需设备。 - 中方收益有限：仅缓解部分存储芯片产能压力，无法解决设备、材料、EDA等核心卡脖子问题。 四、后续影响与判断 - 短期：韩企在华工厂产能稳定，全球存储芯片价格波动趋缓，中国相关终端成本压力略降。 - 中期：美方随时可停发许可证，中国存储产业仍处“外部供血可控”状态，自主替代紧迫性未减。 - 本质：这是利益驱动的战术调整，非战略转向；核心目标是“控节奏、稳盟友、保自身供应链”，对华高科技遏制大方向未变。 结论 特朗普的“变脸”是带紧箍的让步：看似放开，实则把韩企与中国存储产能的“开关”握在手中。对中国而言，自主可控仍是唯一出路，不能把短期松动当成长期安全保障。
