动力电池榜单上那些显眼的负号，是不是说明宁王和迪王真不行了？ 你先别急着下结论。 这就好比看人打架，不能只看谁先出了两拳，得看谁还站着，谁兜里还藏着家伙。宁德时代今年全球份额稳稳守住37%以上，比亚迪电池出货量一年涨了47%，这能叫颓势？ 问题出在哪儿？就出在那个“装车量与上年同期占比变化”上。 现在全行业都在疯抢磷酸铁锂，三元锂自然就缩了。宁德时代是三元锂和磷酸铁锂两条腿走路的世界第一，但在那份榜单里，所有做三元锂的，除了宁德自己还微增，其他清一色负增长。这说明啥？说明市场现在买三元锂，几乎只认宁德时代这块牌子，别人家的，不太好使了。 这就好比去菜市场，以前大家抢着买肉，现在都改买鱼了。你不能单看一个肉摊老板今天肉卖得比去年少，就说他生意垮了，你得看他是不是在旁边又开了个更大的鱼摊。 再看比亚迪。它的电池绝大部分都装自己的车，去年自家车销量增速不到20%，而整个行业增速有40%。这就等于一个学霸，自己进步了，但全班同学跑得更快，他的名次看着不就往后掉了？但这不代表他分数低了。 真正的戏码，其实在巨头们身后。 你看储能市场，去年增速超过80%，简直疯了。可就在这样的黄金赛道上，宁德时代的市占率从39%掉到了26%。蛋糕做大了一倍，你吃的绝对量多了，但分到的比例小了。抢走蛋糕的，就是海辰储能、远景动力这些名字。 海辰储能去年直接冲到全球第二，更关键的是，它居然开始赚钱了。这说明什么？说明新玩家不再只是烧钱抢地盘，而是真的找到了赚钱的门道。 他们的打法也野。海辰直接把工厂建到了美国得克萨斯州，成了第一个在美国造储能系统的中国公司。这不就是为了绕过关税，直接在别人家门口摆摊嘛。 这就带出一个更深的门道：技术下放，和卷出海外。 以前高端电池技术就那两家玩，现在呢？大电芯、快充，都快成入门配置了。技术壁垒一降，大家比拼的就是成本、交付速度，还有谁能更快在当地开厂。 结果就是，中国电池把内卷的战火烧到了全世界。2026年全球电池均价，眼看着要比三年前腰斩。价格打下去，谁最难受？是那些技术一般、成本还高的中小厂，和守着旧产能的“老师傅”。今年出口退税政策一变，一大批小厂可能就直接出局了。 那宁王迪王怎么办？坐着等死？ 当然不是。他们掏出了下一代的“家伙”。 宁德时代宣布，今年开始要大规模用钠电池。这玩意儿用的钠，地球上多的是，就是冲着彻底摆脱对锂的依赖去的。比亚迪那边，半固态刀片电池、兆瓦级闪充也都排着队呢。 还有固态电池，虽然还没量产，但谁都盯着这块终极肥肉。这场战争的终点，不是乱拳，而是谁先拿出颠覆性的拳头产品。 所以，看现在的榜单，就像看一场马拉松的前五公里。有几个新人冲得猛，抢了点镜头。但真正的巨头，是在调整呼吸，储备能量，盘算着在哪个坡道突然发力。 你说新秀能不能打死老师傅？短期内，刮下几块肉，抢走几块蛋糕，完全可能。但你想把老师傅撂倒？他实验室里那些还没亮出来的东西，可能才是真正的杀招。 等到今年电池均价真降到每度电80美元的那天，你再看看，是谁在笑，又是谁在哭。
