蔚来2026月度交付预测出炉：ES9、ES7能否接过增长接力棒？
趁着蔚来2026年1月销量刚出来，做一下对财务模型的调整，以及后续预测。官方数据上，1月整个集团交付27182台，其中蔚来20894台，乐道3481台，萤火虫2807台（数据来源于易车）。结合ES8交付17646台的信息，可以推导出其他车交付3248台。
整体上这份成绩肯定是低于预期的。我之前预测的是1月蔚来交付18000，乐道交付7000，萤火虫交付4000，整体交付29000，实际上还是比较准确的。其中蔚来的交付估算低了2000左右，乐道高估了3500左右，萤火虫高估了1200左右。我基本是参考了2025年1月的数据进行的预估，毕竟2025年1月乐道也就5912台，考虑到势能强于去年，所以给了7000的预估。但没想到整体市场的情况，比预计还要差。
新的预测：二月：考虑停工停产因素，预测ES8交付12000台左右，其他车型预估为2000台，加起来蔚来品牌14000台；乐道可能会更低，预估2000台；萤火虫预估1500台，加起来是17500台。这个数字同比2025年2月，仍然是大幅度上涨的。虽然官方拿出了7年免息的促销政策，但我觉得效果可能不会有预期那么大，如果把之前的一些优惠收回，改成0首付7年免息，效果可能会更好。
三月：预测ES8交付能力恢复到18000台，其他车型3000台；从乐道目前的状况来看，我猜测乐道L80可能会提前上市，期待官方调整为三月发布，四月上量。毕竟之前QA里明确说过，L80在2025年其实就具备了上市条件，只不过因为和L90共用太多零部件，所以为L90产能让路了。如果能够提前到三月上市，那么当月交付应该能有2000台，这样乐道的预测就是4000台。萤火虫应该能恢复的快一点，预估为3000台，这样集团3月预测为28000台。
四月：目前公开的视频里，提到蔚来ES9预计在4月10日左右开技术发布会，后续上市应该是五月初。乐道L80开始交付，预测为8000台，其余乐道车型2000台，这样加起来有一万台。蔚来ES8预测继续保持一个月18000台交付，其他车型恢复到4000台。加上萤火虫的3500台，四月预测交付35500台。
五月：ES9发布，考虑到旗舰车一般产能相对受限，预测首月交付800台。ES8交付保持18000台，其他车型因为ES9的流量，预测恢复到5000台。乐道L80继续保持交付8000台节奏，同时乐道其余车型恢复到3000台，加上萤火虫的4000台，总共38000台。
六月：应该是ES9的完整交付月，从目前网上的情报来考虑，其价格应该会低于ET9，预期可能是50万以上，同时订单数量也会远超ET9，所以这里预测为2000台。ES8继续交付18000台，其他车型保持5000台。乐道继续保持当前的11000台交付，萤火虫恢复到4500台，这样整个集团加起来是40500台。
七月：ES7发布，当月交付2000台，ES9交付1500台。ES8预测到这个月订单就差不多消耗完毕了（已经考虑了ES9引流带来的新增订单），所以后续交付节奏会减慢一些，预测为15000台。乐道L80交付继续保持8000台，其余车型4000台。
八月：预测ES7交付8000台，ES9交付1000台，ES8交付10000台，其他车型4000台，这可能是一个比较稳定的交付规模。
其他细节就不多讲，加起来我对蔚来2026年的销量预期修正为430182台。这个数值就跟蔚来官方的计划目标差不多了。
蔚来估值上不去，目前主要原因仍然是市场对后续的交付抱有疑问。L80能不能带动整个乐道品牌全年热销；ES7能不能接过ES8的接力棒；ES9能不能做一些突破，持续稳定多卖车？
这是蔚来2026年需要给我们的答案。
QA：我做这些预测有什么用？这些预测是做给我自己的，它会影响到我为蔚来制作的财务模型中的估值表现，通过估值，可以判断当前蔚来的估值高低。所以我的角度是中立的，更不会自欺欺人。因为我真有蔚来持仓。
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