重视核聚变：2026Q1产业催化密集，正当布局窗口期（附股）
远期看，核聚变是人类终极能源解决方案，全球共振的万亿级赛道。
短中期看，2026Q1核聚变产业有望迎来密集催化，存在较大预期差，当下是重要布局窗口期。
1、政策层面：十五五规划将核聚变明确为6大未来产业之一。
2、资本催化：国内看，2026年1月星环聚能创下10亿民营核聚变单笔融资额记录；上海超导处在IPO重要阶段。海外看，科技巨头英伟达、微软、谷歌等均下场布局核聚变。
3、产业加速：春节后、两会期间，多个核聚变项目有望迎来招标、重大节点等系列催化：
1）BEST项目加速：类似2025.10.1杜瓦安装+新闻联播，催化核聚变一波行情，重点关注近期BEST真空室安装的重大节点。
2）CFEDR项目启动：千亿级工程示范堆有望提前启动，超市场预期。
3）成都先觉、江西星火：均有望近期启动招标。
总体上测算，2025年核聚变行业设备招标额约50亿，2026年预计招标规模约250亿，达5倍增长。
投资策略：围绕合肥、江西、成都几个重点项目，聚焦绑定链主、有订单催化、价值量大（如超导）的核心标的。
1、绑定链主：合锻智能、国光电气、联创光电
2、核心标的：旭光电子、精达股份、永鼎股份
风险提示：产业发展不及预期。
